一年過(guò)半，各種統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，中國(guó)紡織業(yè)正在過(guò)難關(guān)，面臨著前所未有的危機(jī)。
　　國(guó)際環(huán)境的不景氣，能源、原材料價(jià)格的上漲，勞動(dòng)力成本的增加以及人民幣升值，恰似一張勒住紡織企業(yè)咽喉的網(wǎng)，越來(lái)越緊……當(dāng)經(jīng)歷了長(zhǎng)期的高速增長(zhǎng)之后，我們不得不直面這一現(xiàn)實(shí)：經(jīng)濟(jì)和行業(yè)深層次矛盾已經(jīng)無(wú)法回避。  

    最艱難的日子 

    上篇：2008年上半年紡織服裝行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

　　在歷史的長(zhǎng)河中，剛剛過(guò)去的這半年多時(shí)間只是短暫的一瞬，但具體到很多紡織業(yè)者，則可能是他們一生難以忘懷的“最困難的日子”。出口退稅率下調(diào)、人民幣升值、金融機(jī)構(gòu)的緊縮政策、勞動(dòng)力成本提高、原材料及能源價(jià)格飆升以及次貸危機(jī)下的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等因素，相互交錯(cuò)、集中爆發(fā)，壓得整個(gè)紡織行業(yè)喘不過(guò)氣來(lái)，尤其是對(duì)許多中小紡織企業(yè)更是雪上加霜。這個(gè)直接關(guān)系到2000萬(wàn)人口生計(jì)的大產(chǎn)業(yè)面臨著前所未有的危機(jī)，如何擺脫危機(jī)成了每個(gè)紡織企業(yè)繞不過(guò)去的難題。

　　1、行業(yè)產(chǎn)值及投資狀況

　　行業(yè)產(chǎn)值  今年以來(lái)，紡織全行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值、利潤(rùn)等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增速均呈現(xiàn)快速下滑勢(shì)頭。1-5月，行業(yè)規(guī)模以上紡織企業(yè)累計(jì)完成工業(yè)總產(chǎn)值13065.53億元，同比增長(zhǎng)17.27%，增速較去年同期大幅減少6.68%，較2007年全年水平減少5.26%，行業(yè)總產(chǎn)值增速降至2003年以來(lái)最低水平。與之同時(shí)，紡織各主要大類產(chǎn)品的生產(chǎn)增長(zhǎng)也明顯放緩。前5月紗產(chǎn)量834萬(wàn)噸，布產(chǎn)量217億米，化纖產(chǎn)量1004萬(wàn)噸，服裝產(chǎn)量77億件，分別增長(zhǎng)11.6％、7.6％、7.4％及6.9％，增速同比分別回落了9.02、4.62、10.51及7.63個(gè)百分點(diǎn)。
 

    工業(yè)增加值是企業(yè)全部生產(chǎn)活動(dòng)的總成果扣除了在生產(chǎn)過(guò)程中消耗或轉(zhuǎn)移的物質(zhì)產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)值后的余額，是企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中新增加的價(jià)值。在很大程度上可以反映出工業(yè)企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)以貨幣形式表現(xiàn)的工業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。自去年6月份開(kāi)始，紡織業(yè)工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度就一直低于全國(guó)工業(yè)水平，今年以來(lái)這種背離現(xiàn)象更有進(jìn)一步加劇的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，1-5月份全國(guó)工企工業(yè)增加值累計(jì)增長(zhǎng)速度為16.3%，同比回落了1.8個(gè)百分點(diǎn)，紡織行業(yè)增加值同比增長(zhǎng)12.4%，同比回落4.8個(gè)百分點(diǎn)。進(jìn)一步查看各細(xì)分子行業(yè)，在39個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中有18個(gè)低于全國(guó)平均水平，紡織三大子行業(yè)赫然其列。其中，紡織業(yè)增加值累計(jì)增長(zhǎng)速度12.6%，服裝、鞋、帽制造業(yè)累計(jì)增長(zhǎng)速度13.2%，化學(xué)纖維制造業(yè)累計(jì)增長(zhǎng)速度為8.8%，分別較去年同期回落了4.40、3.90及10.0個(gè)百分點(diǎn)。

    投資狀況　據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，今年1-5月全國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成40264.20億元，增速保持25.6%高位，但剔除價(jià)格因素后的增速只有15.7%，同比回落6.9個(gè)百分點(diǎn)。顯示在國(guó)家一系列政策調(diào)控下，真實(shí)投資增速趨于明顯放緩。比較而言，紡織全行業(yè)名義固定資產(chǎn)投資額減速更加明顯。前5月我國(guó)紡織行業(yè)500萬(wàn)元以上項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額為917.0億元，同比僅增長(zhǎng)16.82%，比去年同期回落13.1個(gè)百分點(diǎn)，較2007年全年水平（25.74%）變化了-8.92個(gè)百分點(diǎn)。從子行業(yè)來(lái)看，紡織業(yè)、服裝鞋帽和化纖分別完成投資額528.33億元、286.58億元和98.17億元，同比分別增長(zhǎng)10.5%、24.7%和28.6%，除化纖業(yè)略高于去年同期1.8個(gè)在昐點(diǎn)外，紡織業(yè)、服裝業(yè)增幅較07年分別降低8.8個(gè)百分點(diǎn)、12.5個(gè)百分點(diǎn)。筆者認(rèn)為，紡織投資出現(xiàn)“急剎車”式的回落，除了受到國(guó)家貨幣政策偏緊影響外，與整個(gè)紡織行業(yè)盈利預(yù)期下降，多數(shù)企業(yè)對(duì)于后續(xù)投資信心明顯缺乏，企業(yè)關(guān)停或轉(zhuǎn)型現(xiàn)象增多等因素有密切關(guān)聯(lián)。從調(diào)查來(lái)看，1-5月紡織新開(kāi)工項(xiàng)目減少了近10個(gè)百分點(diǎn)，紡機(jī)設(shè)備訂貨及實(shí)現(xiàn)進(jìn)口增速均明顯下降，相當(dāng)數(shù)量的紡織企業(yè)暫時(shí)選擇了觀望而減停了新上項(xiàng)目。特別值得注意的是，化纖子行業(yè)的強(qiáng)周期性特征再次在固定資產(chǎn)投資增速中一覽無(wú)遺。在今年前5個(gè)月中，該行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速最高達(dá)到29.5%，最低為-31%，波動(dòng)幅度高達(dá)60.5個(gè)百分點(diǎn)。

    從投資布局來(lái)看，東部地區(qū)仍然是紡織行業(yè)投資的重點(diǎn)。1-5月，東部地區(qū)500萬(wàn)元以上項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額為622.86億元，同比增長(zhǎng)8.09%，增速較去年同期下降了17.05個(gè)百分點(diǎn)，占投資總額的67.92%，所占比重下降了5.49個(gè)百分點(diǎn)；其中，江蘇、山東、浙江三省占投資總額的比重就達(dá)到48.41%。中部地區(qū)投資總額為226.57億元，同比增長(zhǎng)42.53%，增速略有回落7.78個(gè)百分點(diǎn)，但占投資總額的比重上升4.46個(gè)百分點(diǎn)至24.71%；西部地區(qū)投資總額為67.57億元，同比增長(zhǎng)35.75%，占投資總額的7.37%。近幾年，隨著東部地區(qū)土地、勞動(dòng)力、能源等要素制約的加劇及中西部地區(qū)國(guó)家產(chǎn)業(yè)調(diào)整措施的逐步落實(shí)，東部企業(yè)向近鄰的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好的中西部地區(qū)梯度轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)日益明顯，這即可以擺脫企業(yè)成本不斷上升的“瓶頸”，集中資金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，又可以享受到中西部正在蓬勃發(fā)展的市場(chǎng)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，代表了產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展的一種趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，1-5月中西部地區(qū)投資總額所占比重比去年同期提高了5.49個(gè)百分點(diǎn)，河南、安徽、湖北、江西、四川等熱點(diǎn)地區(qū)完成投資額均已超過(guò)或接近50億元，成為服裝企業(yè)投資活躍省份。持續(xù)投資的效果在產(chǎn)量方面已陸續(xù)顯現(xiàn)出來(lái)，比如，今年以來(lái)東部地區(qū)服裝生產(chǎn)開(kāi)始明顯收縮，前5月產(chǎn)量增長(zhǎng)僅為6.57%；而中部地區(qū)產(chǎn)量同比則大幅提高了26.40%。進(jìn)一步從對(duì)我國(guó)紡織固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率角度比較，2008年1-5月我國(guó)紡織行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)16.82%，其中來(lái)自東部、中部、西部的拉動(dòng)分別占5.94%、8.61%、2.27%，中部對(duì)紡織投資增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率近年來(lái)首次超過(guò)東部，已經(jīng)成為拉動(dòng)我國(guó)紡織投資增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/P>

　　2、國(guó)內(nèi)外消費(fèi)市場(chǎng)表現(xiàn)

　　國(guó)內(nèi)消費(fèi)　上半年，我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求保持著比較旺盛的增長(zhǎng)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)內(nèi)銷比重也繼續(xù)增加，同時(shí)，內(nèi)銷市場(chǎng)升級(jí)、市場(chǎng)細(xì)分、商業(yè)創(chuàng)新對(duì)行業(yè)的拉動(dòng)作用進(jìn)一步增強(qiáng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)顯示，今年1-5月，我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額42401億元，同比增長(zhǎng)21.1%，其中服裝鞋帽針紡織品類限額以上批發(fā)和零售額同比增長(zhǎng)24.9%，比同期社會(huì)消費(fèi)品零售額增速高出3.8%，但增速較上年同期略微下降了0.33%。這一趨勢(shì)也兩樣體現(xiàn)在消費(fèi)和結(jié)構(gòu)的變化上，例如，今年1-5月服裝鞋帽零售增速分別較同期紡織出口、紡織固定資產(chǎn)投資增速高出了11.21個(gè)百分點(diǎn)、8.08個(gè)百分點(diǎn)。在出口受到外需放緩，投資受到宏觀調(diào)控的情況下，內(nèi)銷仍能持續(xù)數(shù)月保持20%以上的增長(zhǎng)速度，成為“三架馬車”中唯一“健康”的因素，很大程度上減緩了紡織經(jīng)濟(jì)“硬著陸”能量的釋放，顯示國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的重要性正日趨突出，也預(yù)示著內(nèi)需已經(jīng)取代出口與投資，成為拉動(dòng)紡織經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“三駕馬車”之首。旺盛的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求促進(jìn)了我國(guó)紡織服裝企業(yè)內(nèi)銷比重的進(jìn)一步提升。前5月我國(guó)規(guī)模以上紡織企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售產(chǎn)值12733.37億元，其中，內(nèi)銷產(chǎn)值為9542.38億元，占銷售產(chǎn)值的76.48%，高于去年同期1.23個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)然，這與出口市場(chǎng)利潤(rùn)日趨微薄，紡織行業(yè)出現(xiàn)一股外轉(zhuǎn)內(nèi)、做自主品牌的熱潮密切相關(guān)。應(yīng)該說(shuō)，這種大方向是正確的，但國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)的重要性日趨突出，并不代表內(nèi)銷市場(chǎng)就能規(guī)避競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性一面。

　　雖然國(guó)內(nèi)紡織市場(chǎng)和消費(fèi)都在持續(xù)增長(zhǎng)，但是消費(fèi)結(jié)構(gòu)卻在發(fā)生顯著變化，國(guó)內(nèi)服裝類商品零售價(jià)格呈現(xiàn)明顯的下降趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，今年1-5月份我國(guó)服裝類商品零售價(jià)格指數(shù)和衣著類居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)分別為98.4和98.5，雖較年初略有回升，但上升乏力說(shuō)明衣著類產(chǎn)品整體銷售價(jià)格仍在不斷走低�？梢钥闯�，我國(guó)服裝類商品在國(guó)內(nèi)消費(fèi)品價(jià)格指數(shù)不斷上漲的背景下表現(xiàn)低迷，根本原因依然來(lái)自內(nèi)銷市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性供過(guò)于求，特別是低附加值的中低端產(chǎn)品價(jià)格不斷走低。與之形成鮮明對(duì)比的是，越來(lái)越多品牌企業(yè)利用產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整策略逐漸提高高附加值產(chǎn)品比重，以贏得更高的利潤(rùn)空間，代表高端市場(chǎng)的這部分產(chǎn)品漲價(jià)顯然更為主動(dòng)。來(lái)自中華商業(yè)信息中心對(duì)全國(guó)重點(diǎn)大型零售企業(yè)的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，今年前幾個(gè)月大型零售企業(yè)服裝銷售銷售額、銷售數(shù)量都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，特別是銷售價(jià)格較2007年同期提高了10%左右，顯示消費(fèi)者對(duì)于品牌認(rèn)知能力的提高正在帶動(dòng)服裝消費(fèi)升級(jí)。這一點(diǎn)從服裝上市公司贏利表現(xiàn)上比較同樣可以明顯看出，比如，2008年一季度雅戈?duì)�、七匹狼等�?nèi)銷型品牌服裝類上市公司表現(xiàn)得十分搶眼，毛利率、凈資產(chǎn)收益率分別能達(dá)到29.23%、10.84%，是行業(yè)平均水平的2倍多，在整個(gè)紡織行業(yè)中處于最高水平。

　　出口市場(chǎng)　2007年下半年以來(lái)，我國(guó)紡織品服裝出口增幅持續(xù)下降。今年前5個(gè)月我國(guó)紡織品服裝出口總額達(dá)643.28億美元，增長(zhǎng)13.69%，增幅比去年同期減少了1.62個(gè)百分點(diǎn)。盡管表面上看出口總額仍保持增長(zhǎng)，但同去年相比，人民幣已經(jīng)升值近10％。因此，如果把出口額換算為人民幣計(jì)算，則最終的“實(shí)際”增長(zhǎng)率將大為縮水，再扣除通脹因素的話，出口實(shí)際增長(zhǎng)率很可能為零或負(fù)數(shù)。其實(shí)，從規(guī)模以上企業(yè)出口交貨值的增速變化情況已可以窺知一二，比如，1-5月紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)出口交貨值2909億元，僅增長(zhǎng)8.7%，同比回落7.0個(gè)百分點(diǎn)�；蛟S，這正是出口看似平穩(wěn)增長(zhǎng)與眾多企業(yè)備感壓力形成巨大反差的癥結(jié)所在。應(yīng)該說(shuō)，造成出口增速回落的原因有很多，但主要還是外需增速減緩與國(guó)內(nèi)成本的急劇上升，給出口企業(yè)施加了不小的壓力。

　　我國(guó)紡織品服裝出口增速波動(dòng)明顯增大，與人民幣升值不無(wú)關(guān)聯(lián)。前6個(gè)月人民幣累計(jì)升值幅度已經(jīng)達(dá)到了6.5%，而2007年全年人民幣對(duì)美元升值幅度也僅為6.9%。紡織行業(yè)90%以上的對(duì)外貿(mào)易以美元結(jié)算，人民幣對(duì)美元匯率升值步伐明顯加快，這一方面意味著紡織服裝等出口行業(yè)將面臨并承受更大的風(fēng)險(xiǎn)與壓力，另一方面也意味著以美元計(jì)價(jià)的紡織出口名義增長(zhǎng)速度可比性在降低。因此，筆者在剔除匯率變化因素后，對(duì)1-5月紡織品服裝出口增速重新進(jìn)行了測(cè)算，結(jié)果如上圖所示。顯而易見(jiàn)，2007年已經(jīng)成為我國(guó)紡織出口一個(gè)十分明顯的“拐點(diǎn)”，前5月我國(guó)紡織出口的真實(shí)增長(zhǎng)速度僅為4.22%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于我們一般所看到的名義增幅，出口減緩對(duì)行業(yè)的實(shí)際沖擊同樣要遠(yuǎn)比預(yù)期更加嚴(yán)峻。
　　出口價(jià)格和數(shù)量方面，1-5月，我國(guó)出口紡織品服裝的平均價(jià)格同比增長(zhǎng)5.86%。其中，紡織品價(jià)格同比提高2.33%，服裝價(jià)格同比提高8.36%。由價(jià)格和金額同比進(jìn)行推算，出口數(shù)量同比增幅為7.4%，增速低于2007年3.34個(gè)百分點(diǎn)。特別值得關(guān)注的是，前5月我國(guó)服裝出口在價(jià)格提升8.36%的情況下，數(shù)量卻首度出現(xiàn)-1.23%的負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象。體現(xiàn)出我國(guó)紡織品服裝出口一方面在逐步由量多價(jià)低的出口方式向高檔次、高附加值方向轉(zhuǎn)變，但另一方面出口價(jià)格提高的背后也確實(shí)付出了一大批訂單流失的代價(jià)。
　　上半年紡織出口出現(xiàn)衰退的另一個(gè)重要現(xiàn)象就是美國(guó)、香港等傳統(tǒng)市場(chǎng)回落明顯。因受美國(guó)次貸危機(jī)影響，美國(guó)消費(fèi)者信心急劇下降。從2007年8月至今，美國(guó)消費(fèi)信心指數(shù)累計(jì)下降約41％。消費(fèi)者紛紛捂緊錢包，逼得不少貿(mào)易商不得不減少進(jìn)口，致使中國(guó)對(duì)美出口持續(xù)下滑。今年1至5月我國(guó)對(duì)美國(guó)紡織品服裝出口82.26億美元，同比僅微增0.01%，其中對(duì)美服裝出口總額下降6.71％，出口數(shù)量更是大幅下降了14.90%。而經(jīng)香港轉(zhuǎn)口美國(guó)等地紡織品貿(mào)易同樣遭受重創(chuàng)，1至5月份對(duì)香港出口總額為77.60億美元，同比大幅減少11.77%。由于香港是廣東最大的紡織出口市場(chǎng)，受之拖累，廣東紡織出口多年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象。

　　3、企業(yè)經(jīng)營(yíng)和生存狀況

　　行業(yè)運(yùn)營(yíng)形勢(shì)惡化　今年以來(lái)，中國(guó)紡織業(yè)進(jìn)入了近十年來(lái)一個(gè)最為困難的“生死期”。而逼迫眾多紡織企業(yè)走上絕路的正是激增的生產(chǎn)成本，勞動(dòng)力升值、原材料漲價(jià)、人民幣升值、出口退稅取消加上貸款利率上調(diào)，對(duì)于靠低成本、低市價(jià)、低利潤(rùn)生存的紡織業(yè)，道道都是必殺令。已被反復(fù)證實(shí)的一個(gè)數(shù)據(jù)是，全國(guó)至少已有約20%的紡企處于停產(chǎn)和半停產(chǎn)狀態(tài)。4萬(wàn)多家規(guī)模以上紡織企業(yè)中，2/3的企業(yè)利潤(rùn)空間已被壓縮到了極限。舉例來(lái)說(shuō)，在全國(guó)紡織業(yè)生存艱難時(shí)期，以棉紡、紗紡等初級(jí)產(chǎn)品加工為主的陜西17家國(guó)有棉紡織企業(yè)除一戶外全部虧損。而來(lái)自河北紡織工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，上半年河北紡織企業(yè)虧損額增長(zhǎng)60%，多數(shù)小型紡織企業(yè)“接單”量下降50%多，有的企業(yè)甚至一季度出現(xiàn)“零訂單”。在這種情況下，大型紡織企業(yè)處于“零利潤(rùn)”、“半虧損”狀態(tài)，中小紡織企業(yè)則進(jìn)入“死亡期”。
　　來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)同樣證實(shí)了這一點(diǎn)，今年前5個(gè)月，規(guī)模以上紡織企業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額418億元，同比增長(zhǎng)9.2%，遠(yuǎn)低于去年同期的43.5%，已經(jīng)處于2000年以來(lái)的最低水平。分子行業(yè)來(lái)看，其中紡織業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)257億元，同比增長(zhǎng)15%，增速較去年同期下降了18.5個(gè)百分點(diǎn)；服裝業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)124億元，增長(zhǎng)13.9%，增速回落15.5個(gè)百分點(diǎn)；化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)37.5億元，負(fù)增長(zhǎng)速度由今年前兩月的-0.20%進(jìn)一步擴(kuò)大至-26.8%，虧損情況尤其嚴(yán)重。紡織機(jī)械行業(yè)利潤(rùn)總額下降22.9%，利潤(rùn)情況同樣惡化，下游紡織企業(yè)對(duì)紡織設(shè)備的需求疲軟及鋼材等原材料價(jià)格高漲是紡機(jī)企業(yè)利潤(rùn)受到擠壓的主要原因。進(jìn)一步從各項(xiàng)主要盈利指標(biāo)來(lái)看，1-5月紡織全行業(yè)平均利潤(rùn)率為3.43%，比2007年下降了0.54%，為2005年以來(lái)的最低谷；銷售毛利率達(dá)10.65%，比2007年下降了0.51%。

　　紡織行業(yè)整體盈利能力大幅回落所反映的實(shí)質(zhì)問(wèn)題是，紡織經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已經(jīng)進(jìn)入了高成本減緩利潤(rùn)增長(zhǎng)的階段。今年以來(lái)，原材料價(jià)格持續(xù)上漲(今年1至5月份累計(jì)，原材料、燃料、動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格上漲10.6%)、通貨膨脹高企與新勞動(dòng)合同法共同推動(dòng)勞動(dòng)用工成本上升、從緊貨幣政策使融資成本明顯提高并相對(duì)緊缺、出口退稅率降低、人民幣加速升值造成匯兌損失增加，如此等等均成為造成企業(yè)成本上升、出口困難、利潤(rùn)下滑的主要原因。其結(jié)果是紡織行業(yè)處在一個(gè)很尷尬的位置，整體利潤(rùn)低的可憐，絕大多數(shù)中小紡織企業(yè)不堪重負(fù)、力不從心，瀕臨集體崩潰的危險(xiǎn)境地。

　　企業(yè)盈利兩極分化加劇　在紡織企業(yè)優(yōu)勝劣汰情況加劇的同時(shí)，全行業(yè)盈利能力兩極分化的趨勢(shì)也越來(lái)越明顯。一方面，45945戶紡織規(guī)模以上企業(yè)在1-5月實(shí)現(xiàn)的418億元利潤(rùn)總額中的90%是由占行業(yè)不到2成的企業(yè)所取得的。另一方面，占22.85%的企業(yè)虧損共計(jì)99.58億元，虧損面較2007年提高了5.88%，虧損企業(yè)的虧損額同比增加了42.54%，另外約50-60%的企業(yè)則基本處于虧損邊緣。其實(shí)，如果從紡織全行業(yè)近40萬(wàn)家企業(yè)（包括規(guī)模以上企業(yè)與大量規(guī)模以下企業(yè)）這一更廣的角度來(lái)看，行業(yè)形勢(shì)還要更加嚴(yán)峻許多。比如，紡織企業(yè)結(jié)構(gòu)一般呈現(xiàn)出典型的金字塔式分布。處于高端的骨干企業(yè)僅有約1萬(wàn)多家企業(yè)，是拉動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)的最主要力量；中間的約2~3萬(wàn)家企業(yè)利潤(rùn)大多微薄，基本處于零利潤(rùn)狀態(tài)，兩極分化的趨勢(shì)十分明顯；而最下層的約36萬(wàn)家企業(yè)，在全行業(yè)所占比重超過(guò)90%，其從業(yè)人數(shù)占全行業(yè)的近50%，約1000萬(wàn)人左右，銷售產(chǎn)值和出口金額分別占全行業(yè)的30%和48%，是行業(yè)中小型企業(yè)最為集中的區(qū)域，也是企業(yè)關(guān)�；虻归]現(xiàn)象發(fā)生的重災(zāi)區(qū)。

    我們知道，中小紡企原本就“本小利微”，去年密集出臺(tái)了一系列調(diào)控政策，加上消費(fèi)和生產(chǎn)資料價(jià)格上漲，多重因素作用下，相當(dāng)數(shù)量的中小紡織企業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)陷入絕境，而其受到的最致命沖擊就來(lái)源于出口受阻。據(jù)第一紡織網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)在服裝、紡織品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口中占相當(dāng)大比重，對(duì)外依存度高達(dá)55%左右。而從今年前5個(gè)月規(guī)模以下紡織企業(yè)的出口增長(zhǎng)情況看，增速僅為0.95%，遠(yuǎn)低于規(guī)模以上企業(yè)8.7%的增長(zhǎng)水平。較2007年18.15%的出口增速大幅回落了17.2個(gè)百分點(diǎn)。

　　在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，物價(jià)高漲、匯率上揚(yáng)、出口回落的大環(huán)境下，中國(guó)紡織經(jīng)濟(jì)各項(xiàng)主要指標(biāo)增長(zhǎng)明顯乏力，出現(xiàn)衰退的可能性正在加大，而相比大型企業(yè)，中小企業(yè)的日子則顯得更為艱難，生存前景更為堪憂。因此，政府在推進(jìn)紡織產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過(guò)程中必須適度考慮我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，想辦法幫助他們度過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期。畢竟，“中小企業(yè)是紡織行業(yè)之本”，如果我國(guó)紡織業(yè)的主要載體——中小企業(yè)出了問(wèn)題，就會(huì)動(dòng)搖“行業(yè)之本”，而扶持中小企業(yè)根本目的是為了穩(wěn)定行業(yè)這個(gè)大局。 

高成本時(shí)代到來(lái)
　中篇：紡織行業(yè)宏觀形勢(shì)變化的原因

　　我們知道，這些年拉動(dòng)紡織經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三個(gè)重要因素第一個(gè)是出口，第二是投資，第三是消費(fèi)。雖然自去年開(kāi)始，消費(fèi)首次超越出口，成為“三駕馬車”中最活躍的一個(gè)因子，也在很大程度上減緩了行業(yè)調(diào)整“硬著陸”的沖擊力。但今年以來(lái)，隨著人民幣加速升值，土地、勞動(dòng)力、能源等各方面成本持續(xù)上升，貸款收緊使得企業(yè)特別是中小企業(yè)獲得資金的難度加大等諸多矛盾的集中爆發(fā)，出口、投資及消費(fèi)增長(zhǎng)全部出現(xiàn)不同程度回落，預(yù)示著行業(yè)景氣的高位回落已成必然。

　　導(dǎo)致紡織行業(yè)出現(xiàn)困難的因素可以簡(jiǎn)單歸結(jié)為四個(gè)方面：一是生產(chǎn)成本的持續(xù)上漲；二是人民幣升值的壓力；三是外部市場(chǎng)需求的減弱；四是宏觀緊縮政策的影響。但究其核心，還是在于各方因素導(dǎo)致行業(yè)成本大幅上升，由于多數(shù)紡織產(chǎn)品已經(jīng)面臨供應(yīng)過(guò)剩，成本價(jià)格難于向下傳導(dǎo)，整個(gè)行業(yè)盈利能力下滑，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)削弱。在過(guò)去的數(shù)年中，廉價(jià)勞動(dòng)力、低資源價(jià)格造就了“中國(guó)制造”的輝煌。但是，在全球通貨膨脹壓力下，我國(guó)中度通脹時(shí)期已經(jīng)到來(lái)。這種發(fā)展方式，在不斷攀升的成本“倒逼”下，已是步履維艱。對(duì)于越來(lái)越多的中國(guó)紡織企業(yè)而言，成本上漲已是必須要直面的問(wèn)題，企業(yè)只能別無(wú)選擇地盡早適應(yīng)并消化這一改變，并需要繼續(xù)面對(duì)不斷上漲的成本壓力，因?yàn)檫@一變化是不可逆轉(zhuǎn)的。

　　1、成本增長(zhǎng)與利潤(rùn)壓縮

　　勞動(dòng)力、原材料成本的快速上漲  在紡織企業(yè)的成本中，原材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比例約為60%-70%，人工成本約占10%-15%。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性上漲和國(guó)際主要原材料價(jià)格持續(xù)攀升的雙重壓力下，我國(guó)原材料價(jià)格在2007年下半年以來(lái)上漲趨勢(shì)明顯，2008年更是呈現(xiàn)出加速上漲的趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，2008年1-5月我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）上漲8.1%，同期我國(guó)工業(yè)品出廠價(jià)格（PPI）上漲7.40%，原材料、燃料及動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格則上漲了10.6%。國(guó)際上，今年國(guó)際原油價(jià)格累計(jì)漲幅已近50%，更使國(guó)內(nèi)化纖行業(yè)利潤(rùn)受到嚴(yán)重?cái)D壓。人力成本這幾年的上漲幅度每年也在15%-20%。據(jù)有關(guān)部門近期的抽樣調(diào)查，勞動(dòng)力成本、原材料價(jià)格、環(huán)保等疊加到一起已經(jīng)令企業(yè)的綜合成本上升了20-30%左右，顯然這對(duì)一個(gè)平均利潤(rùn)率僅在3%-4%間的紡織行業(yè)來(lái)說(shuō)壓力無(wú)疑十分巨大，對(duì)于眾多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)更是已經(jīng)到了可以承受的臨界點(diǎn)。雖然今年以來(lái)大部分紡織企業(yè)均上調(diào)了產(chǎn)品價(jià)格，但是多數(shù)是屬于被動(dòng)提價(jià)，成本上升不能夠完全被消化。前5月，國(guó)內(nèi)紡織服裝行業(yè)首次出現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增速高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)象，顯示整個(gè)行業(yè)生產(chǎn)成本出現(xiàn)了一個(gè)明顯的上升。雖然整個(gè)行業(yè)毛利率下降幅度并不明顯，主要還是受非主業(yè)收益的影響。
　　
    在通脹的背景下不同企業(yè)的傳導(dǎo)是不一樣的，大家可以看到07年到08年紡織企業(yè)的特征是強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱。傳導(dǎo)能力強(qiáng)的更強(qiáng)了，傳導(dǎo)能力弱的更弱了，利潤(rùn)差距在加大，傳導(dǎo)跟利潤(rùn)之間是呈現(xiàn)明顯的正比關(guān)系的。從紡織全行業(yè)的整體情況來(lái)看，過(guò)剩生產(chǎn)力的出現(xiàn)使得企業(yè)愈發(fā)難以將成本壓力轉(zhuǎn)移。為更好地以說(shuō)明企業(yè)的成本之“痛”，下面就以無(wú)錫一家擁有2000多名員工的企業(yè)來(lái)測(cè)算一筆 “虧損”賬：今年春節(jié)后該企業(yè)勞動(dòng)力用工成本上升20%。能源成本上升，致使電費(fèi)上漲2分半/度，煤價(jià)從去年11月的每噸630元上漲到950元。用石化原料生產(chǎn)的化纖面料、各種服裝輔料、國(guó)際國(guó)內(nèi)運(yùn)價(jià)都上漲20%左右。粗略估算，這三項(xiàng)漲價(jià)就增加企業(yè)成本500多萬(wàn)元。壓力讓這家曾經(jīng)殷實(shí)的盈利企業(yè)成了新的虧損企業(yè)。還有一個(gè)事例也可以清楚反映成本增加對(duì)于行業(yè)的影響程度。我們已經(jīng)知道，自7月1日起，將全國(guó)銷售電價(jià)平均每千瓦時(shí)提高2.5分錢（平均漲幅4.7％）。2007年全國(guó)4.4萬(wàn)家規(guī)模以上紡織企業(yè)累計(jì)產(chǎn)值約3.36萬(wàn)億元，相應(yīng)電耗總量約在1500億度左右。僅此次電價(jià)上調(diào)，紡織行業(yè)一年就將增加用電負(fù)擔(dān)約37.5億元，這一支出約占到2007年行業(yè)利潤(rùn)總額的3.2%。總體看，由于始終難以消化的人工、生產(chǎn)成本，再加上日益嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管，紡織企業(yè)“活下去”并不輕松，“得過(guò)且過(guò)”的企業(yè)不斷增多。

　　人民幣持續(xù)升值  人民幣匯率自2005年7月份調(diào)整開(kāi)始，注定是個(gè)“此升綿綿無(wú)絕期”的行情。出口額占中國(guó)總出口額1/4，貿(mào)易順差則占60%左右，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的紡織品服裝行業(yè)無(wú)疑是被“內(nèi)定”的最大犧牲品。美元持續(xù)貶值、人民幣升值的最直接影響有兩個(gè)，一是人民幣快速升值加劇了企業(yè)出口壓力。由于出口企業(yè)議價(jià)能力弱，所以匯兌損失的上升很難通過(guò)提高產(chǎn)品的出口價(jià)格來(lái)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁。從而導(dǎo)致企業(yè)出口成本大幅上升，產(chǎn)品產(chǎn)生大量積壓，內(nèi)銷市場(chǎng)也被擠得喘不上氣。雖然人民幣兌歐元貶值，使得中國(guó)商品在歐洲價(jià)格更為低廉。但對(duì)中國(guó)紡織企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于90%以上出口都以美元結(jié)算，這方面的好處不足以抵消它們面臨的困境。二是人民幣升值的不確定性給紡企帶來(lái)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。大多企業(yè)采用合同生產(chǎn)，一個(gè)出口訂單的完成周期往往在3個(gè)月以上，由于出口企業(yè)對(duì)人民幣對(duì)美元在未來(lái)的升值幅度以及升值時(shí)間都不能很好的預(yù)期，導(dǎo)致不少接了訂單的工廠，會(huì)忽然發(fā)現(xiàn)自己按照當(dāng)時(shí)匯率計(jì)算出的利潤(rùn)，竟然被人民幣升值蒸發(fā)得一干二凈，甚至于虧本。這直接致使很多企業(yè)對(duì)美元訂單極其謹(jǐn)慎，不敢與外商簽長(zhǎng)期供貨合同。
　　
    今年以來(lái)，人民幣對(duì)美元的升值速度越來(lái)越快，06年一年人民幣對(duì)美元升值3.35%，而在07年人民幣對(duì)美元的升值幅度則達(dá)到6.2%。08前6個(gè)月，人民幣升值幅度又達(dá)6.5%。人民幣自匯改以來(lái)已累計(jì)升值近20%。據(jù)行業(yè)測(cè)算，人民幣每升值1%，將導(dǎo)致行業(yè)整體效益減少約72億元人民幣。再以無(wú)錫某出口型紡企為例，自2005年匯改以來(lái)，人民幣升值累計(jì)達(dá)20%左右，這家企業(yè)憑借出口免驗(yàn)和品牌優(yōu)勢(shì)得以在與外商談判時(shí)適度提價(jià)，消化了8%，但仍有12%無(wú)法消化。去年因人民幣升值又影響利潤(rùn)650萬(wàn)元。同時(shí)，出口退稅率的下調(diào)又“吃”掉138萬(wàn)元的利潤(rùn)，而國(guó)外進(jìn)口商普遍不接受漲價(jià)，企業(yè)只能面臨腹背受敵的艱難處境。人民幣升值對(duì)出口導(dǎo)向型公司的沖擊遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于內(nèi)銷型公司，這一點(diǎn)在服裝上市公司一季報(bào)中表現(xiàn)的十分清楚。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)服裝、遼寧時(shí)代和江蘇三友三家服裝出口類公司一季度平均毛利率僅為6.75%，其毛利率水平僅僅相當(dāng)于雅戈?duì)�、七匹狼等品牌服裝類公司的1/5左右�？梢哉f(shuō)利潤(rùn)比刀片還薄，盈虧懸于一線。

　　一項(xiàng)調(diào)查顯示，九成出口企業(yè)對(duì)人民幣升值的容忍度在5%以下。然而08年前6個(gè)月人民幣對(duì)美元升值就已超過(guò)6%，可見(jiàn)出口企業(yè)所承受出口壓力之大。而權(quán)威機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，今年人民幣對(duì)美元升值幅度可能超過(guò)10%，這意味著人民幣升值對(duì)紡織服裝的國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)的弱化影響在一段時(shí)期內(nèi)還將繼續(xù)發(fā)揮作用。

　　行業(yè)信貸成本增加　自央行去年以來(lái)先后5次加息、16次調(diào)高存款準(zhǔn)備金率，紡織企業(yè)的資金鏈已經(jīng)越繃越緊，不僅難以獲得銀行信貸的支持（行業(yè)授信占比從2005年的6％左右，下降至目前的3％，減退對(duì)象主要是小紡織），連民間借貸的路也越走越窄。據(jù)悉，目前溫州民間金融借貸規(guī)模已經(jīng)突破600億元。這些民間貸款的利率，最低也高于銀行利率4倍以上，有的甚至高出10倍。由于等不到錢，溫州20%左右的制造型企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。
　　其實(shí)，溫州現(xiàn)象僅僅是紡織行業(yè)的一個(gè)縮影。銀根緊縮下，大多數(shù)企業(yè)反映，各地銀行對(duì)紡織企業(yè)貸款項(xiàng)目的審批普遍從嚴(yán)，甚至被列入“黑名單”，不少地區(qū)由于認(rèn)為紡織行業(yè)屬低技術(shù)水平、低附加值，對(duì)紡織企業(yè)一般不予放貸，使得企業(yè)用于產(chǎn)業(yè)調(diào)整提升的技改、研發(fā)、環(huán)保等項(xiàng)目無(wú)法推進(jìn)。同時(shí)，各銀行緊縮貸款的做法使紡織企業(yè)貸款遇到極大困難，給紡織企業(yè)的資金流動(dòng)造成了很大壓力，貸款利率過(guò)高也壓縮了企業(yè)贏利空間。據(jù)江蘇盛澤鎮(zhèn)分析，該地中小企業(yè)貸款成本除按照基礎(chǔ)貸款利率上浮20%外，加上擔(dān)保成本1.8%，再加上貸出來(lái)都是現(xiàn)金，綜合成本達(dá)到12%-13%，企業(yè)負(fù)擔(dān)很重，基本上替銀行打工。而融資成本上升更是導(dǎo)致全行業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于收入。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，由于加息及銀行收緊信貸的原因，2007年下半年以來(lái)紡織行業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)明顯加快，并遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了行業(yè)收入和成本的增長(zhǎng)率。比如，今年1-5月份，紡織規(guī)模以上企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用同比大幅增加了28.43%，為近些年最高增速，其中，僅利息支出就高達(dá)148億元，同比增長(zhǎng)33.48%，較去年上升了7.26個(gè)百分點(diǎn)。全行業(yè)利潤(rùn)支出占到同期利潤(rùn)總額的比重高達(dá)37.52%，顯示行業(yè)信貸成本增加已經(jīng)成為擠壓行業(yè)利潤(rùn)空間的又一個(gè)重要因素。

　　更為嚴(yán)重的是，一些原來(lái)行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)企業(yè)也因“貸款難”，而出現(xiàn)可怕的資金鏈的斷裂現(xiàn)象。今年接連出現(xiàn)的櫻花紡織的被兼并、飛躍集團(tuán)危機(jī)、山東銀河停產(chǎn)等事件，其發(fā)生的導(dǎo)火索基本上都與此有關(guān)。各種利空和成本壓力已使很多紡織廠搖搖欲墜，連片倒閉、關(guān)閉風(fēng)隨時(shí)都將四起，也可以說(shuō)是一夜之間的事情。特別是下游對(duì)上游企業(yè)的占款比重在逐漸加大，且越往上游走，資金占款越嚴(yán)重，反映到財(cái)務(wù)報(bào)表上則是現(xiàn)金流的極度匱乏�？梢�(jiàn)，如果不積極采取措施加以應(yīng)對(duì)，銀根緊縮所造成的貸款難和融資成本上升，對(duì)于紡織企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的威脅還有進(jìn)一步加重的趨勢(shì)。

　　2、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的變化

　　自2006年起，中國(guó)紡織行業(yè)的調(diào)控政策開(kāi)始陸續(xù)出臺(tái)。當(dāng)年9月15日，紡織品出口退稅率由13%下調(diào)至11%。2007年7月1日，服裝、鞋帽、箱包出口退稅率亦由13%下調(diào)至11％，新版加工貿(mào)易出口臺(tái)賬制度也開(kāi)始實(shí)施。產(chǎn)業(yè)政策的變化意在減少貿(mào)易順差、推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)紡織行業(yè)的轉(zhuǎn)型，其出發(fā)點(diǎn)與方向無(wú)疑都是正確的，然而，對(duì)于很多紡織企業(yè)而言，過(guò)于密集的調(diào)控政策確實(shí)來(lái)得太快、太突然了，基本都沒(méi)有準(zhǔn)備，簡(jiǎn)直像一場(chǎng)災(zāi)難。特別是2007年下半年以來(lái)，美國(guó)次貸危機(jī)充分暴露，世界經(jīng)濟(jì)受到?jīng)_擊，帶來(lái)了中國(guó)紡織出口減速等一系列問(wèn)題，企業(yè)承受了巨大而直接的壓力。這些是政策調(diào)整過(guò)程中沒(méi)有預(yù)料到的，企業(yè)為此也付出了高昂的政策成本。一些企業(yè)無(wú)奈地表示：“ 經(jīng)過(guò)20年發(fā)展，廠區(qū)漂亮了，設(shè)備先進(jìn)了，產(chǎn)品水平提高了，但由于政策變化，企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力反而下降了”。
　　產(chǎn)業(yè)升級(jí)是一個(gè)自發(fā)的市場(chǎng)過(guò)程，不會(huì)也不能過(guò)于集中。前兩年，決策者可能沒(méi)有意識(shí)到這個(gè)東西，講產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代，實(shí)際上低效產(chǎn)業(yè)淘汰容易，把新的產(chǎn)業(yè)引進(jìn)來(lái)很難。今年以來(lái)行業(yè)形勢(shì)的急劇惡化、企業(yè)倒閉現(xiàn)象的頻頻發(fā)生，在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力降低、利潤(rùn)空間縮小、紡織經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)出現(xiàn)明顯衰退的情況下，國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策逐漸出現(xiàn)松動(dòng)跡象，并開(kāi)始從限制打壓向扶持鼓勵(lì)方向轉(zhuǎn)變。紡織工業(yè)是一個(gè)勞動(dòng)密集型的民生行業(yè)，紡織業(yè)的興衰和走向直接牽動(dòng)著行業(yè)鏈上每一方的利益，對(duì)中國(guó)就業(yè)帶動(dòng)作用大，還有利于增加農(nóng)民收入。作為人口眾多、人均資源相對(duì)短缺、總體技術(shù)水平較低的國(guó)家，不可能在中短期內(nèi)完全放棄勞動(dòng)力價(jià)格低廉的比較優(yōu)勢(shì)。因此，政府在推進(jìn)紡織產(chǎn)業(yè)升級(jí)的過(guò)程中必須適度考慮我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，特別是要高度重視此輪調(diào)整中受到“傷害”最大的中小紡企的生存現(xiàn)狀，承擔(dān)起產(chǎn)業(yè)改造、升級(jí)責(zé)任，“放水養(yǎng)魚”，積極幫助他們度過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期，使之最終完成從低檔產(chǎn)品向高檔產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變，完成從“制造”到“制造+品牌”的轉(zhuǎn)變。
　　據(jù)了解，截至目前為止已經(jīng)出臺(tái)或正在醞釀出臺(tái)的主要紡織扶持政策主要有四個(gè)，一是棉花臨時(shí)滑準(zhǔn)稅率由5%-40%降至3%-40%，實(shí)施時(shí)間為2008年6月5日至2008年10月5日；二是紡織行業(yè)出口退稅率的上調(diào)，其中紡織品可能回調(diào)到13%，而服裝回調(diào)到15%；三是加工貿(mào)易稅款保證金，增加了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力，可能取消或降低；四是適度放松信貸控制。當(dāng)然，后三項(xiàng)政策建議由于爭(zhēng)議較多，仍在等待國(guó)務(wù)院最準(zhǔn)批準(zhǔn)。不過(guò)，從最近國(guó)務(wù)院高官頻繁在滬蘇浙魯?shù)鹊卣{(diào)研經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況并對(duì)紡織等勞動(dòng)密集性行業(yè)予以重點(diǎn)關(guān)注判斷，不排除政府會(huì)在7月下旬出臺(tái)相關(guān)政策幫助企業(yè)改善生存狀態(tài)的可能性。據(jù)筆者測(cè)算，如果上述前三項(xiàng)政策能全部按預(yù)期實(shí)施，則紡織全行業(yè)有望通過(guò)退稅、減少利息支出、降低棉花成本等方式累計(jì)增利約185億元（毛利）。這對(duì)掙扎在“生死線”上的眾多紡織企業(yè)將產(chǎn)生最直接的影響。當(dāng)然，在市場(chǎng)機(jī)制不斷深化的今天，政府的扶持政策不能完全回到簡(jiǎn)單的財(cái)政補(bǔ)貼的老路上，而是應(yīng)該更多地創(chuàng)造鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新的環(huán)境。紡織企業(yè)只靠國(guó)家政策的扶持也是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，暫時(shí)度過(guò)難關(guān)并不意味著能一路走好，低水平、重復(fù)性的建設(shè)永遠(yuǎn)是沒(méi)有出路的，只有靠提高科技貢獻(xiàn)率，提高品牌貢獻(xiàn)率，才能最終立足不敗之地。

　　3、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境的變化

　　2008年以來(lái)，中國(guó)紡織服裝行業(yè)最主要的兩個(gè)貿(mào)易市場(chǎng)歐盟與美國(guó)都發(fā)生了對(duì)雙邊紡織服裝貿(mào)易具有深遠(yuǎn)影響的變化，但是兩個(gè)市場(chǎng)表現(xiàn)一冷一熱，形成巨大的反差。究其原因，美國(guó)次貸危機(jī)是導(dǎo)火索。自2007年下半年次貸危機(jī)在美國(guó)全面爆發(fā)以來(lái)，我國(guó)輸美紡織品服裝出口總額增速就一直呈現(xiàn)明顯下降態(tài)勢(shì)。美國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求發(fā)生萎縮及人民幣對(duì)美元的快速升值是對(duì)美出口直線下降的主要推動(dòng)力。研究表明，美國(guó)一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)1%，但如果扣除凈出口的貢獻(xiàn)，其內(nèi)需增長(zhǎng)只有0.1%。而影響中國(guó)對(duì)美出口增長(zhǎng)的主要是其內(nèi)需的增長(zhǎng)而不是其總體增長(zhǎng)，這也意味著中國(guó)對(duì)美出口增長(zhǎng)的外部環(huán)境已經(jīng)非常之差，一個(gè)非常直觀的證據(jù)就是，來(lái)自沃爾瑪和其他美國(guó)客戶的大訂單正在漸漸枯竭。而與之形成鮮明對(duì)比的是，由于配額取消及歐盟經(jīng)濟(jì)尚未受到次貸危機(jī)明顯沖擊，歐盟市場(chǎng)成為國(guó)內(nèi)紡織品服裝出口的熱點(diǎn)地區(qū)。數(shù)據(jù)或許更直觀，今年前5月，我國(guó)紡織品服裝對(duì)美出口增速僅為0.01%，較去年同期銳減了29.12個(gè)百分點(diǎn)；對(duì)歐盟出口增速則達(dá)到35.43%，同比還提高了11.29個(gè)百分點(diǎn)。從對(duì)紡織出口增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率角度比較，歐盟市場(chǎng)去年貢獻(xiàn)率為18.04%，今年已上升至33.14%；而美國(guó)市場(chǎng)去年為11.99%，今年則進(jìn)一步下降至0.62%。實(shí)際上，美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)中國(guó)紡織服裝出口的影響要遠(yuǎn)比表面看到的數(shù)據(jù)大。因?yàn)椋�中�?guó)數(shù)量龐大的紡織服裝加工貿(mào)易出口主要是通過(guò)轉(zhuǎn)口香港而實(shí)現(xiàn)，而其中很大一部分最終會(huì)流向美國(guó)市場(chǎng)，據(jù)筆者初步統(tǒng)計(jì)，1-5月對(duì)美“間接”出口金額接近28億美元。城門失火，殃及池魚，美國(guó)市場(chǎng)需求的下滑，再加上加工貿(mào)易的持續(xù)低迷，直接帶動(dòng)對(duì)香港紡織品服裝出口出現(xiàn)-11.77%的負(fù)增長(zhǎng)。更為嚴(yán)重的是，做為全球經(jīng)濟(jì)的火車頭，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的衰退已經(jīng)開(kāi)始影響到北美的加拿大、墨西哥等各國(guó)，并有進(jìn)一步擴(kuò)散之勢(shì)。

　　從上半年的出口情況看，除歐盟外，東盟成為我國(guó)紡織出口為數(shù)不多的另一個(gè)能保持較高增速的出口市場(chǎng)。今年前5個(gè)月，我國(guó)對(duì)越南、泰國(guó)、馬來(lái)西來(lái)三國(guó)的出口增速均超過(guò)50%，對(duì)其他東盟國(guó)家的出口增速也基本保持在20%-40%的較高范圍內(nèi)，在我國(guó)紡織出口中所占比重由去年的6.65%上升至7.86%，已經(jīng)達(dá)到或接近歷史最好的水平。這顯示東南亞國(guó)家已成為我國(guó)紗線面料等紡織原料的主要出口目的地，顯示中國(guó)大陸與東盟各國(guó)在紡織業(yè)上表現(xiàn)出即競(jìng)爭(zhēng)又合作的關(guān)系，正充分運(yùn)用比較利益優(yōu)勢(shì)，填補(bǔ)上述國(guó)家在紡織業(yè)中上游的缺口。因此，未來(lái)中國(guó)對(duì)東盟出口增長(zhǎng)的環(huán)境還將進(jìn)一步改善，東盟市場(chǎng)我國(guó)紡織出口中的地位也會(huì)不斷提升。
　　值得注意的是，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退并導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義進(jìn)一步升溫，我國(guó)面臨的貿(mào)易摩擦不斷增多。上半年我出口紡織品遭遇7起反傾銷調(diào)查，其中土耳其3起，印度2起，韓國(guó)和烏克蘭各1起。雖然今年歐盟取消了紡織品配額限制，但取而代之的各種技術(shù)壁壘卻有加劇趨勢(shì)。歐盟REACH法規(guī)已于去年6月1日正式實(shí)施。這項(xiàng)法規(guī)被譽(yù)為歐盟近20年來(lái)最重要的法規(guī)之一，所涉及的不僅僅是化學(xué)品的生產(chǎn)商，還包括了進(jìn)口商、下游生產(chǎn)商等多個(gè)領(lǐng)域。化纖、塑料、紡織等這些產(chǎn)業(yè)都將涉及。業(yè)內(nèi)估計(jì)由此而增加的費(fèi)用將使中國(guó)相關(guān)產(chǎn)品對(duì)歐盟的出口成本普遍提高5%以上。按規(guī)定，從2008年12月1日開(kāi)始，未參加預(yù)注冊(cè)的企業(yè)將不能出口到歐盟市場(chǎng)。在度過(guò)了18個(gè)月的過(guò)渡期后，歐盟PFOS指令7月正式實(shí)施。這項(xiàng)針對(duì)紡織產(chǎn)品的禁令將提高企業(yè)成本2個(gè)百分點(diǎn)左右，使中國(guó)輸歐服裝、紡織品面臨新的壁壘和挑戰(zhàn)。美國(guó)主要紡織團(tuán)體也已經(jīng)提出了包括反補(bǔ)貼調(diào)查、反傾銷調(diào)查、政府基于監(jiān)控計(jì)劃自主啟動(dòng)反傾銷、針對(duì)具體產(chǎn)品的保障措施（421條款）等多種方案，應(yīng)對(duì)今年年底解禁后的來(lái)自中國(guó)的紡織服裝。因此，從行業(yè)角度而言，我們應(yīng)特別警惕國(guó)際貿(mào)易中前所未見(jiàn)的“綠色壁壘”和“藍(lán)色壁壘”的同時(shí)沖擊。

　　4、通脹對(duì)于消費(fèi)的抑制

　　內(nèi)需的旺盛已成為近兩年國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的主要支撐，在外部需求滑坡嚴(yán)重的背景下，內(nèi)需今年更是被眾多紡織業(yè)者視為救命稻草。但對(duì)內(nèi)需來(lái)講，目前嚴(yán)重的通貨膨脹無(wú)疑是擴(kuò)大內(nèi)需的天敵。不抑制通貨膨脹是談不上擴(kuò)大內(nèi)需的，而抑制通貨膨脹的主要手段就是人民幣升值與加息，這對(duì)行業(yè)的沖擊都是無(wú)法回避的。雖然目前我國(guó)紡織消費(fèi)需求仍然相對(duì)平穩(wěn)，但消費(fèi)者信心指數(shù)從2007年四季度以來(lái)開(kāi)始持續(xù)下滑，財(cái)富負(fù)效應(yīng)和通脹對(duì)對(duì)消費(fèi)的抑制和不利影響將是不容忽視的。這在兩個(gè)方面表現(xiàn)得尤為突出，一是對(duì)城鄉(xiāng)居民人衣著消費(fèi)的抑制。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度我國(guó)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)性支出2882.3元，同比增長(zhǎng)10.03%，其中衣著類支出368.2元，同比增速僅為9.75%，是2004年以來(lái)最低增長(zhǎng)水平；而農(nóng)村居民生活消費(fèi)性支出848.1元，同比增長(zhǎng)15.06%，其中衣著類支出僅80.4元，增速降至5.79%，創(chuàng)2003年以來(lái)新低。城鄉(xiāng)居民衣著支出雙雙低于消費(fèi)支出水平，表明在糧食、肉類等基礎(chǔ)生活資料價(jià)格大幅上漲壓力下，居民對(duì)物價(jià)上漲的承受能力已經(jīng)大幅減弱，只能選擇縮減衣著等其它開(kāi)支。二是在我國(guó)現(xiàn)有的衣著消費(fèi)需求結(jié)構(gòu)中，突出表現(xiàn)為農(nóng)民消費(fèi)需求占比過(guò)低。2007年我國(guó)城鎮(zhèn)化率達(dá)到44.90%，農(nóng)村人口約為7.27億，但農(nóng)村衣著消費(fèi)市場(chǎng)在全社會(huì)衣著消費(fèi)市場(chǎng)份額中所占比重僅在20%左右，巨大的農(nóng)村消費(fèi)市場(chǎng)是未來(lái)紡織內(nèi)需增長(zhǎng)的潛力所在。但在持續(xù)的通脹壓力下，以農(nóng)村為主體的低收入群體在衣著等方面消費(fèi)增速的放緩需要引起警惕。

　　在持續(xù)的高通脹下，今年5月份的衣著類商品零售總額增速已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降。當(dāng)然，從產(chǎn)品的價(jià)格彈性和收入彈性兩個(gè)屬性入手比較，不同檔次服裝所受影響差異較大。除在消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比不到5%的高檔服裝基本不受影響外，消費(fèi)人群主要是農(nóng)村及城市低收入階層，在服裝消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比約65%左右的低檔服裝與以城市中產(chǎn)階級(jí)為消費(fèi)主體，在服裝消費(fèi)結(jié)構(gòu)中占比約65%左右的中檔服裝，其消費(fèi)需求都會(huì)隨通脹程度高低而發(fā)生一定變化。

通脹、匯率與政策的博弈
下篇：下半年行業(yè)形勢(shì)初步判斷

　　觀察整個(gè)08年上半年的趨勢(shì)，情況看似錯(cuò)綜復(fù)雜，但究其實(shí)質(zhì)主線只有三條：通脹、人民幣升值及政策面的變化。不難看出，紡織業(yè)要走出困局，就必須清醒認(rèn)識(shí)到當(dāng)前的外部環(huán)境與前幾年相比，已發(fā)生了顯著的變化，最重要的標(biāo)志就是高成本時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。這就意味著紡織企業(yè)要樹(shù)立危機(jī)意識(shí)、機(jī)遇意識(shí)、重生意識(shí)，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)順應(yīng)市場(chǎng)需求，通過(guò)技改投入不斷降低生產(chǎn)成本，通過(guò)品牌建設(shè)提高產(chǎn)品附加值，通過(guò)改變結(jié)算貨幣、改變貿(mào)易、貿(mào)易融資、鎖定匯率等方式來(lái)規(guī)避人民幣升值帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，在持續(xù)的高通脹與人民幣升值雙重夾擊下，多數(shù)企業(yè)對(duì)于壓力的承受及消化能力已近極限，已經(jīng)到了最艱難的時(shí)候。從這個(gè)角度看，單純依靠企業(yè)自身能力要想平穩(wěn)渡過(guò)危機(jī)確實(shí)難度很高，迫切需要政策面及時(shí)進(jìn)行調(diào)節(jié)、扶持與引導(dǎo)，給企業(yè)一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)調(diào)整環(huán)境，否則，再這樣發(fā)展下去，用不了多久，大批中小企業(yè)非正常死亡將成為“常態(tài)”。

　　1、政策面將在很大程度上決定下半年紡織業(yè)所面臨的外部環(huán)境。

　　從目前各大研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)報(bào)告看，雖然整體對(duì)下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速達(dá)成共識(shí)，但都傳出了積極的信號(hào)，盡管我們處于經(jīng)濟(jì)周期下降的軌道之中，但未來(lái)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)反彈也是大概率事件。預(yù)計(jì)第三季度經(jīng)濟(jì)減速跡象會(huì)比較明顯，從緊的貨幣政策在9月份后會(huì)放松，使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)“軟著陸”。但四季度經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的情況將好于三季度，對(duì)于今年中國(guó)的GDP增長(zhǎng)率，多數(shù)機(jī)構(gòu)仍給出了10%左右的預(yù)測(cè)。
　　脹主題仍將是08年下半年影響紡織行業(yè)最重要的主線。從今年2月27日原油期貨價(jià)格突破100美元/桶以來(lái)，“國(guó)際油價(jià)又創(chuàng)歷史新高”的聲音不斷出現(xiàn)在人們的耳畔，下半年原油價(jià)格突破150美元/桶指日可待，甚至有人預(yù)測(cè)未來(lái)國(guó)際油價(jià)有可能突破200美元/桶。油價(jià)的一路高歌猛進(jìn)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了極為深遠(yuǎn)的影響，高油價(jià)時(shí)代也已形成不可逆轉(zhuǎn)之勢(shì)。筆者認(rèn)為，下半年油價(jià)等大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)下游產(chǎn)品的傳導(dǎo)作用不容低估，物價(jià)上漲壓力回落過(guò)程可能仍然比較緩慢，CPI數(shù)據(jù)在下降的過(guò)程中還會(huì)出現(xiàn)反彈。在經(jīng)歷第一波以食品為主的物價(jià)上漲后，還將迎來(lái)第二波以能源為主的物價(jià)上漲洪峰。估計(jì)到第四季度才會(huì)出現(xiàn)單月CPI漲幅在5%以下的可能性，2008年全年CPI平均漲幅將為6.5%-7.0%。此外，受國(guó)際能源價(jià)格大幅上漲和國(guó)內(nèi)能源價(jià)格調(diào)整的影響，預(yù)計(jì)工業(yè)品出廠價(jià)的全年漲幅將達(dá)到8%以上，原材料、燃料及動(dòng)力購(gòu)進(jìn)價(jià)格指數(shù)全年漲幅在11%左右。因此，下半年紡織企業(yè)面臨的生產(chǎn)成本的增加壓力很難得到有效緩解，企業(yè)盈利明顯改善的空間并不大。

　　匯改以來(lái)，人民幣升值的步伐就沒(méi)有停止過(guò)。其中，既有經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)釋放的幣值低估因素，也有美元主動(dòng)貶值的外生影響。截至6月30日，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為6.8591，年內(nèi)已累計(jì)升值6.50％。過(guò)快的升值速度，自然引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)人民幣升值前景的擔(dān)憂。由于6月份以及上半年貿(mào)易順差數(shù)據(jù)超預(yù)期下滑，出口增速也大幅減緩，同時(shí)近幾月通脹有舒緩的跡象，判斷下半年人民幣升值的速度，較之上半年將顯著放慢。預(yù)計(jì)全年人民幣兌美元將升值到一美元兌6.70元人民幣，明年則升至6.30。這對(duì)紡織企業(yè)尤其是產(chǎn)品外銷比重較高的企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)比較重要的利好。

　　2、出口整體環(huán)境下半年可能會(huì)遇到更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

　　上半年我國(guó)紡織出口出口增速的下滑與美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)不景氣有密切關(guān)系。據(jù)彭博社根據(jù)其對(duì)63位經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)行調(diào)查的平均預(yù)測(cè)值稱，受布什政府實(shí)施稅收返還等經(jīng)濟(jì)刺激政策影響，今年第二、第三季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有望分別達(dá)到1.5%和1.4%。但隨著政策效果逐步減弱，第四季度經(jīng)濟(jì)增速將明顯放緩。經(jīng)濟(jì)學(xué)家還預(yù)計(jì)，第四季度美國(guó)個(gè)人消費(fèi)開(kāi)支將僅增長(zhǎng)0.2%，為1991年以來(lái)最小季度增幅。在高昂的油價(jià)面前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)的　低迷、全球范圍內(nèi)的通脹普遍加速等，都可能促使下半年全球經(jīng)濟(jì)由滯經(jīng)濟(jì)脹轉(zhuǎn)為緊縮期。而比這些情況更重要的是，正在不段深化的全球經(jīng)濟(jì)減速又將往中國(guó)紡織出口的傷口撒上更多的鹽。筆者認(rèn)為，下半年，出口形勢(shì)預(yù)期會(huì)更加險(xiǎn)峻，因?yàn)橹袊?guó)的最大貿(mào)易伙伴歐洲上半年輸入中國(guó)紡織品服裝的增長(zhǎng)仍達(dá)35.42％，在周期發(fā)展上，歐洲的放緩遲于美國(guó)，因此，最差的情況仍未出現(xiàn)，這會(huì)令中國(guó)下半年整體的紡織出口增長(zhǎng)放得更慢。 
　　其實(shí)，一些先行指標(biāo)已經(jīng)顯示了出口下滑加劇的風(fēng)險(xiǎn)。6月中國(guó)官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)回落到2005年8月以來(lái)的最低點(diǎn)，反映未來(lái)貿(mào)易走勢(shì)的新出口訂單指數(shù)更是逼近衰退邊緣，顯示了中國(guó)出口的回調(diào)態(tài)勢(shì)正在加深。雖然，出口市場(chǎng)下滑形勢(shì)非中國(guó)所能完全左右，但在政策上減輕紡織行業(yè)的負(fù)擔(dān)應(yīng)無(wú)可避免了，這包括放緩人民幣升值的進(jìn)程，上調(diào)出口退稅，協(xié)助企業(yè)減輕經(jīng)營(yíng)成本等等，以便使出口商們有調(diào)整的時(shí)間。畢竟，如果大量的企業(yè)因?yàn)槔麧?rùn)的下降而瀕臨破產(chǎn)的話，紡織經(jīng)濟(jì)必將遭受巨大的損失。

　　3、黃金時(shí)代己過(guò)，紡織企業(yè)盈利增長(zhǎng)進(jìn)一步降低。

　　從外部看，“中國(guó)制造”的困境，來(lái)自國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化的重重壓力。人民幣匯率升值、原油及各類原材料價(jià)格飆漲、世界經(jīng)濟(jì)增速放緩等外部因素，都在壓縮“中國(guó)制造”的生存空間。內(nèi)部方面，在緊縮環(huán)境下，紡織行業(yè)資金鏈仍在不斷繃緊，行業(yè)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)。企業(yè)盈利增長(zhǎng)周期在2007年達(dá)到頂峰，這一年全行業(yè)利潤(rùn)增速紀(jì)錄地達(dá)到36.99%，但隨著高成本時(shí)代的到來(lái)，從08年一季度開(kāi)始，紡織行業(yè)利潤(rùn)率開(kāi)始逐步降低，1-5月已經(jīng)降至9.20%。
　　根據(jù)平安證券研究所相關(guān)行業(yè)研究員對(duì)滬深300成份股中主要制造業(yè)上市公司2008年、2009年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)，大致看，微觀經(jīng)濟(jì)主體——上市公司的盈利增長(zhǎng)情況，能夠反映行業(yè)利潤(rùn)的變化趨勢(shì)。其中預(yù)計(jì)滬深300成份股中4家紡織類公司2008年平均凈利潤(rùn)比2007年增長(zhǎng)11%，2009年比2008年下降10%，出口增長(zhǎng)放緩和人民幣升值壓力使得紡織業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)預(yù)期黯淡。種種跡象顯示，下半年企業(yè)成本繼續(xù)提高已是意料之中的事情，在不斷攀升的成本“倒逼”下，紡織企業(yè)承受成本上升的能力也基本走到臨界點(diǎn)，在這種背景下，筆者基本認(rèn)可機(jī)構(gòu)對(duì)于2008年企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期，但明年的行業(yè)形勢(shì)尚不必過(guò)度悲觀，因?yàn)椋瑥哪壳皼Q策部門的表態(tài)來(lái)看，政策的傾向開(kāi)始發(fā)生明顯變化，不排除下半年國(guó)家出臺(tái)一系列扶持政策的可能性，這將在很大程度上決定下半年乃至明年行業(yè)的表現(xiàn)。

　　4、下半年主要紡織經(jīng)濟(jì)指標(biāo)預(yù)測(cè)
　　綜合以上判斷和前5月的紡織經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，筆者對(duì)今年下半年主要紡織經(jīng)濟(jì)指標(biāo)做了預(yù)測(cè)分析，具體預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如下：

　　一是行業(yè)收入、利潤(rùn)、投資和出口等主要指標(biāo)增長(zhǎng)均出現(xiàn)大幅放緩態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)全年行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值和利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)約15%和8%-12%，出口增長(zhǎng)8%-12%，投資增幅約12%-15%。特別需要說(shuō)明的是，下半年我國(guó)紡織形勢(shì)很大程度上還要取決于國(guó)家是否進(jìn)行政策調(diào)整，如國(guó)家能如預(yù)期出臺(tái)調(diào)高出口退稅、放寬信貸等政策以扶持企業(yè)，則上述紡織主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將偏向預(yù)測(cè)高值，否則，不排除出現(xiàn)低于預(yù)測(cè)低值的可能性。 
　　其次，紡織行業(yè)宏觀景氣向淡、微觀困難加劇，少數(shù)骨干企業(yè)盈利樂(lè)觀、多數(shù)企業(yè)面臨零利潤(rùn)的兩極分化局面將更趨明顯。從07年開(kāi)始，紡織產(chǎn)業(yè)分化序幕拉開(kāi)已經(jīng)開(kāi)始，4萬(wàn)多家紡織企業(yè)中，全行業(yè)的利潤(rùn)總額基本上來(lái)自于1/3的企業(yè)所創(chuàng)造。預(yù)計(jì)08年下半年紡織業(yè)內(nèi)企業(yè)兩極分化的這種趨向還會(huì)繼續(xù)加劇，優(yōu)質(zhì)企業(yè)利潤(rùn)率上升，盈利能力低的企業(yè)利潤(rùn)率下降。同時(shí)這種分化趨勢(shì)還將呈現(xiàn)進(jìn)一步擴(kuò)散態(tài)勢(shì)，即下半年骨干企業(yè)內(nèi)部不平衡的局面會(huì)越來(lái)越突出。
　　三是高通脹帶來(lái)的成本增加將越來(lái)越難向下游順利轉(zhuǎn)移。雖然我國(guó)紡織行業(yè)的生產(chǎn)原料、勞動(dòng)力成本、能源成本、資金要素成本等在持續(xù)不斷上升，但產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇卻使得企業(yè)不能將成本全部或大部分向下游企業(yè)或最終消費(fèi)者轉(zhuǎn)嫁出去，最終致使銷售成本占銷售收入的比重逐年上升，行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力逐漸削弱，企業(yè)平均利潤(rùn)空間越來(lái)越小。
　　四是內(nèi)銷一枝獨(dú)秀的現(xiàn)象將逐漸被競(jìng)爭(zhēng)所取代。從上半年的行業(yè)運(yùn)行情況看，紡織內(nèi)需市場(chǎng)正承受高通脹抑制消費(fèi)與出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷加劇競(jìng)爭(zhēng)的雙重壓力，內(nèi)銷市場(chǎng)的整體盈利水平已經(jīng)處于快速下降過(guò)程之中。預(yù)計(jì)下半年紡織行業(yè)虧損將加速呈現(xiàn)由出口型企業(yè)向內(nèi)銷型企業(yè)、由珠三角向長(zhǎng)三角乃至內(nèi)地蔓延的勢(shì)頭。
　　顯而易見(jiàn)，下半年中國(guó)紡織業(yè)仍將繼續(xù)承受高成本之痛，突出的困難和矛盾可能會(huì)越發(fā)明顯。事實(shí)上，早在今年初，當(dāng)通脹及人民幣升值對(duì)行業(yè)的巨大影響漸露端倪時(shí)，筆者就曾預(yù)言，紡織全行業(yè)三分之一的企業(yè)將可能因虧損而關(guān)停甚至被淘汰。如今，預(yù)言已然成為殘酷的現(xiàn)實(shí)----伴隨著成本的不斷高企，今年以來(lái)紡織行業(yè)的景氣度持續(xù)下滑，企業(yè)倒閉現(xiàn)象頻出。惟一讓業(yè)者稍感欣慰的是，從二季度國(guó)家各部委對(duì)行業(yè)形勢(shì)的輪番調(diào)研，到中國(guó)高層近期集中調(diào)研了浙江、山東、廣東等地的外貿(mào)、紡織服裝、化纖等企業(yè)，顯示全局性的紡織生存危機(jī)最終引起了決策層的高度關(guān)注，出口退稅等多項(xiàng)扶持政策已是“待機(jī)而出”。這能否成為挽救整個(gè)行業(yè)的最后一顆稻草，還是讓我們拭目以待。