棉價兩年后又回到了起點。回顧兩年前的9月初，鄭棉從19000元/噸起步，兩個月內(nèi)漲至33000元/噸，在2011年2月觸頂之后回落，如今又回到了出發(fā)點。
棉價坐上過山車，帶給產(chǎn)業(yè)鏈的不僅僅是刺激，對包括棉農(nóng)、加工收購商以及下游棉紡企業(yè)等各而言，壓力不分你我。也正因此，萎靡不振的棉花產(chǎn)業(yè)怪像叢生，種植效益不增反降，進口配額爆炒、行業(yè)限產(chǎn)停產(chǎn)現(xiàn)象嚴重。
經(jīng)濟下行–需求不振–紡紗服裝企業(yè)遇困–收購加工商受壓–棉農(nóng)收益受損，壓力正在沿著產(chǎn)業(yè)鏈向上延伸。“解鈴還須系鈴人。”專業(yè)人士指出，眼下的棉花產(chǎn)業(yè)鏈已陷入一個錯綜復(fù)雜的連環(huán)結(jié)之中，最終癥結(jié)則在于全球經(jīng)濟低迷和需求不振。棉花“年關(guān)”雖過，春意未至，要解開這個連環(huán)結(jié)，只有等到經(jīng)濟重新確立上行格局、消費得到提振之時。
產(chǎn)業(yè)鏈陷困局
這是一個行業(yè)性困局。一方面，外需下降導(dǎo)致出口企業(yè)訂單不足，受其影響，我國紡織品服裝出口壓力明顯加大。海關(guān)統(tǒng)計顯示，1-8月，我國服裝出口994.8億美元，同比下降0.7%；紡織品出口625.1億美元，同比下降0.7%；另一方面，內(nèi)需亦顯疲軟。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計資料，1-7月全國限額以上服裝鞋帽、針紡織品零售額同比增長17%，較上年同期下降7.2個百分點；如扣除價格因素，同期規(guī)模以上紡織企業(yè)內(nèi)銷產(chǎn)值同比增長12.5%，較上年同期降20.3個百分點。
終端需求減少導(dǎo)致棉紡產(chǎn)業(yè)鏈陷入“一損俱損”困局。首先受沖擊的是紡織服裝業(yè)，訂單減少和銷售不暢，導(dǎo)致不少紡織服裝業(yè)出現(xiàn)高庫存；下游庫存積壓又抑制了對中游和上游企業(yè)的需求，不少企業(yè)利潤出現(xiàn)了較大幅度下滑。以全球最大的色紡紗龍頭華孚色紡為例，其中報稱，公司面臨國內(nèi)外棉花差價拉大，終端壓價等市場困境，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤約6221萬元，同比減少74.39%。
皮棉加工企業(yè)亦舉步維艱，不少地區(qū)依舊以減產(chǎn)、停產(chǎn)方式減少虧損度。山東省恒祥紡織有限責任公司總經(jīng)理郭耀中表示，“去年棉價‘過山車’，企業(yè)低價買進大量原材料。在今年訂單減少的情況下，大量原材料出現(xiàn)積壓。從去年底到現(xiàn)在，山東菏澤附近等地區(qū)，80%的棉紡織企業(yè)都以減產(chǎn)或停產(chǎn)的方式減少虧損度。”
種種怪相萌生
大漲大跌之后，一邊是外棉在進口商手中大量積壓，一邊是紡織企業(yè)眼巴巴地等著配額來采購?fù)饷捱M行生產(chǎn)，要說眼下的棉花產(chǎn)業(yè)亂象叢生那是一點不為過。
“2012年以來，國內(nèi)棉花價格始終高于國際市場。”中國紡織工業(yè)聯(lián)合會副秘書長兼新聞中心主任孫淮濱表示。以中國棉花網(wǎng)9月12日美棉報價15216元/噸與國內(nèi)18700元的現(xiàn)價計算，二者相差3484元，而此前價差最高超過了5000元。業(yè)內(nèi)人士抱怨，不少生產(chǎn)企業(yè)被迫以每噸配額額外支付三四千元甚至更高的代價來采購?fù)饷蕖Ｓ腥怂懔诉@樣一筆賬，即便按照棉花進口配額較低的“倒手價”2000元/噸來計算，100萬噸的棉花進口量也將派生出20億元的“價值”空間。
據(jù)中國棉紡織行業(yè)協(xié)會對百家骨干棉紡企業(yè)的調(diào)研，至少30%的規(guī)模以上企業(yè)已經(jīng)限產(chǎn)，一半以上的中小企業(yè)因用棉成本過高而停產(chǎn)，絕大部分企業(yè)每產(chǎn)一噸純棉紗虧損都超過2000元。“與此對比鮮明的是，截至7月份至少有100萬噸進口棉仍囤積在港口。”第一紡織網(wǎng)分析師汪前進表示。
棉農(nóng)國儲兩頭難
需求低迷讓整個棉花產(chǎn)業(yè)鏈面臨嚴峻挑戰(zhàn)，而如果說中間商和下游企業(yè)還能以改行和限停產(chǎn)來稍作應(yīng)對外，產(chǎn)業(yè)鏈的最上游––棉農(nóng)和相對獨立于產(chǎn)業(yè)鏈之外的國家，則要被動得多。
“眼下的棉花讓農(nóng)戶很受傷。”一行業(yè)協(xié)會人士介紹，去年以來農(nóng)副產(chǎn)品價格大幅上揚，今年二、三月份國家又連續(xù)兩次提高了稻谷和小麥的最低收購價格，種糧農(nóng)資綜合直補和良種補貼也進一步增加，加上化肥、農(nóng)藥、用工等的提高，種棉已沒有任何優(yōu)勢。
“在成本上升和其他品種價格上漲的背景下，棉價不進則退。”山東德州棉花協(xié)會秘書長馬俊凱說，目前當?shù)乩苯访慨�種植收益約3000元，種植玉米、小麥能收益1600元左右，而種植棉花的收益只有大約1300元。
馬俊凱介紹，2012年德州市棉花種植已比去年減少了20萬畝，而且明年還將縮減約20%至100萬畝左右，這比2008年之前減少了一半以上。
棉農(nóng)很受傷，國家同樣為難––無論是在配額發(fā)放還是儲備收放的問題上，有關(guān)部門都已陷入一個難解的結(jié)中。
“保護棉農(nóng)還是保護棉企？”一邊是在港口沒有地方可放的棉花，一邊是用不上合適價格棉花的企業(yè)，配額成為行業(yè)邁不過去的坎。“發(fā)放不發(fā)放進口配額，這是個令國家頭痛的問題。”廣發(fā)期貨分析師陳貝爾說，發(fā)放配額，低價外棉大量進口將使中國出錢出力成為全球棉農(nóng)的救世主，這筆生意怎么算都是吃虧的；不發(fā)配額，企業(yè)使用高成本棉花，面對人工成本更低的主要競爭對手如東南亞等國同樣吃虧。一邊是棉農(nóng)，一邊是紡織企業(yè)，有關(guān)部門可謂左右為難。
收儲同樣如此。2011/2012年度收儲量內(nèi)外棉超過400萬噸，本年度棉花提高收儲價至20400元/噸收儲，需求低迷之下，國內(nèi)企業(yè)本年度仍將以收購資源交儲為首要任務(wù)，因此無論從資金還是庫容角度看，國儲都將面臨不小的考驗。而始自9月3日的拋儲價格定為18500元，其對儲備棉約存2000-3000元/噸左右的貼水，以此估算，400萬噸棉花拋出約虧損80億元。
破解困局尚待需求回暖
經(jīng)濟疲弱使得棉紗需求不振，不少紡織企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)危機，隨著壓力傳導(dǎo)至收購加工等中間環(huán)節(jié)，最上游的棉農(nóng)也未能幸免。另一方面，陷于困境中的產(chǎn)業(yè)鏈還讓有關(guān)部門進退失據(jù)，以往慣用的儲備和配額兩大調(diào)控手段甚為尷尬。
紡織不動，棉價難動。宏源期貨高級分析師王勇認為，當前國內(nèi)棉紡織行業(yè)陷入困境的癥結(jié)在于需求不旺。一旦紡織企業(yè)因虧損而停產(chǎn)、減產(chǎn)，對國內(nèi)棉花的銷售又將產(chǎn)生影響，并將直接損害國內(nèi)棉農(nóng)的切身利益。這是一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，可謂一損俱損，誰也不能獨善其身。專家認為，只有隨著服裝市場需求的逐步增加，棉花產(chǎn)業(yè)鏈的連環(huán)結(jié)才有望打開。只是以目前情況看，“這一天還不知道何時能到來，至少年內(nèi)難有明顯改觀。”某專業(yè)商會人士稱。
立足配額儲備綱舉目張
問題不少，辦法很多。接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士認為，出于保護棉農(nóng)和產(chǎn)業(yè)鏈的本意，不妨立足儲備和配額尋找思路并做嘗試。
首先，建立棉花收儲政策與針對棉農(nóng)的目標價格政策相結(jié)合的保護模式。比如每年確定籽棉目標價格，國家按此價格進行收購，或者農(nóng)民按照市場價格出售棉花，然后根據(jù)目標價格與市場價格之差以及平均單產(chǎn)水平，確定每畝補貼金額，在每年春耕前直接發(fā)放給農(nóng)戶。新疆一位業(yè)內(nèi)人士提出，由于棉農(nóng)交售的被動地位和分散性，不如直接制定一個基礎(chǔ)的籽棉收購保護價格，并公示衣分率等相關(guān)指標，可一定程度上規(guī)避目前的政策弊端。
其次，由于我國對進口棉花的依賴性越來越強，還有必要逐步建立進口棉的收儲機制，此舉不但能增加我國棉花資源儲備，對國內(nèi)的供應(yīng)不會產(chǎn)生太大干擾，也可以利用國際棉價低于國內(nèi)棉價的優(yōu)勢降低收儲成本，有效化解配額炒作問題。
再次，儲備政策的制定應(yīng)當優(yōu)先考慮供需變化，而非簡單的價格高低。首創(chuàng)期貨研發(fā)總監(jiān)董雙偉認為，調(diào)控要遵循市場規(guī)律，同時充分考慮全球供需以及商品特點。從安全邊際考慮，國家棉花的儲備保有量應(yīng)以正常三個月棉花的消費量為準，特殊時期可以考慮放大收儲量，或增加拋儲量，但參考基準應(yīng)該是市場供需的動態(tài)變化。
