化纖：上半年產(chǎn)量增速下降 產(chǎn)能增長(zhǎng)理性回歸
來(lái)源：中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì) 發(fā)布日期：2013-08-08
今年上半年，我國(guó)化纖行業(yè)整體運(yùn)行質(zhì)量下降，產(chǎn)量增速大幅下降，新增產(chǎn)能理性回歸，但仍處于慣性增長(zhǎng)通道，部分子行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，原料自給率進(jìn)一步提升,但聚酯滌綸行業(yè)受制于PX發(fā)展，行業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步向上游PX產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。此外，行業(yè)自律效果顯著,對(duì)行業(yè)利潤(rùn)貢獻(xiàn)水平進(jìn)一步提高。
行業(yè)運(yùn)行基本情況
生產(chǎn)：產(chǎn)量增速明顯回落
1~6月份，我國(guó)化纖產(chǎn)量1990萬(wàn)噸，同比僅增長(zhǎng)5.84%，增速比去年同期下降8.73個(gè)百分點(diǎn)。其中，最大品種滌綸產(chǎn)量為1571.46萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.26%，占合成纖維總產(chǎn)量的87.55%，占化纖總產(chǎn)量的78.97%。
2013年1~6月我國(guó)化纖生產(chǎn)情況
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1~6月產(chǎn)量
（萬(wàn)噸） |
同比 |
同期增速 |
2012全年增速 |
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化學(xué)纖維 |
1990.01 |
5.84% |
14.57% |
11.20% |
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人造纖維 |
195.03 |
15.49% |
36.53% |
32.43% |
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粘膠短纖 |
139.51 |
16.84% |
25.16% |
31.95% |
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粘膠長(zhǎng)絲 |
11.07 |
-6.69% |
9.08% |
4.37% |
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合成纖維 |
1794.89 |
4.89% |
12.56% |
9.43% |
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滌 綸 |
1571.46 |
6.26% |
9.18% |
9.46% |
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錦 綸 |
99.22 |
13.33% |
16.22% |
15.03% |
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腈 綸 |
34.56 |
1.48% |
3.71% |
-1.93% |
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維 綸 |
3.64 |
25.53% |
2.23% |
47.83% |
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丙 綸 |
14.57 |
-7.74% |
17.48% |
20.96% |
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氨 綸 |
18.20 |
26.84% |
4.66% |
16.29% |
紡織對(duì)纖維的需求增長(zhǎng)主要靠化纖來(lái)支撐，因此化纖產(chǎn)量近些年基本保持在兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度。2008年爆發(fā)的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)使我國(guó)化纖產(chǎn)量增速下降到5%以下，2009年化纖行業(yè)快速恢復(fù)，在之后的兩年化纖產(chǎn)量保持15%上下的增長(zhǎng)速度，但由于化纖行業(yè)已經(jīng)形成龐大的規(guī)模基礎(chǔ)，因此量的增長(zhǎng)速度必然下降。
近5年我國(guó)化纖生產(chǎn)增速變化
負(fù)荷：開(kāi)工率有所提升
行業(yè)整體開(kāi)工率二季度較一季度有所提升，特別是氨綸行業(yè)開(kāi)工率大幅提升，但滌綸行業(yè)開(kāi)工率明顯低于去年同期。
進(jìn)口：合纖原料進(jìn)口大幅減少
1~6月，我國(guó)合纖原料進(jìn)口690.17萬(wàn)噸，同比減少20.07%。其中，PTA、CPL的進(jìn)口量分別大幅下降近50%，這是由于國(guó)內(nèi)原料取得了突破性的發(fā)展。國(guó)內(nèi)粘膠纖維行業(yè)的快速發(fā)展增加了對(duì)原料的需求。1~6月，人纖原料進(jìn)口99.19萬(wàn)噸，同比增加10.62%。
出口：呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)
1~6月，我國(guó)共出口化纖124.76萬(wàn)噸，同比小幅增長(zhǎng)2.13%。分品種看：滌綸長(zhǎng)絲出口量最多，達(dá)58.51萬(wàn)噸，占化纖出口總量的46.9%；滌綸短纖出口32.95萬(wàn)噸，占出口總量的26.41%；氨綸顯示出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，出口量大幅增長(zhǎng)21.88%。
1~6月，我國(guó)化纖主要出口市場(chǎng)是土耳其、美國(guó)、巴基斯坦、越南、韓國(guó)、印尼。其中，對(duì)土耳其、美國(guó)和巴基斯坦出口比重分別達(dá)到11.37%、10.41%和9.58%。對(duì)越南出口化纖數(shù)量大幅增長(zhǎng)57.51%，占我國(guó)化纖出口總量的7.23%，同比提高2.54個(gè)百分點(diǎn)。
市場(chǎng)：主要品種價(jià)格下降
1~6月，我國(guó)化纖主要品種價(jià)格均有10%左右的下降，其中MEG（內(nèi)盤(pán)）價(jià)格下降最大，達(dá)到20.59%。價(jià)格唯一上漲的是華東地區(qū)40D氨綸，有6%的漲幅。
庫(kù)存：壓力較大
一季度，我國(guó)化纖行業(yè)庫(kù)存壓力很大。4月份，隨著小旺季的到來(lái)，化纖大部分品種的庫(kù)存得到一定消化，庫(kù)存有所下降。滌綸短纖和錦綸庫(kù)存壓力尤為突出，氨綸庫(kù)存降至低位。
效益：利潤(rùn)小幅增加，虧損額小幅下降
1~5月，我國(guó)化纖行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額69.91億元，同比增速由一季度的-14.4%提高到6.16%；虧損企業(yè)虧損額也小幅下降4.22%，但行業(yè)虧損面卻擴(kuò)大到了30.59%。滌綸行業(yè)利潤(rùn)總額同比大幅減少34.74%，而氨綸行業(yè)則走出了長(zhǎng)達(dá)兩年的低迷狀態(tài)，有了不錯(cuò)的利潤(rùn)。
分品種來(lái)看，滌綸長(zhǎng)絲盈利空間縮小，滌綸短纖盈虧線上下波動(dòng)，錦綸盈利相對(duì)穩(wěn)定，氨綸扭虧為盈，粘膠短纖出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。
影響因素分析
2013年上半年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)并未延續(xù)2012年底的反彈趨勢(shì)，反而出現(xiàn)非預(yù)期性回落。GDP同比增長(zhǎng)7.6%，比去年上半年回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；5、6月份規(guī)模以上上工業(yè)增加值增速下滑；6月份制造業(yè)PMI指數(shù)降至榮枯分水嶺附近，和2月份數(shù)據(jù)同為近9個(gè)月來(lái)最低，種種數(shù)據(jù)表明未來(lái)經(jīng)濟(jì)存在繼續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)。除宏觀經(jīng)濟(jì)回落的影響因素外，影響我國(guó)化纖行業(yè)運(yùn)行還有其獨(dú)特的因素。
“旺季”需求有一定的放大
從2012~2013年江浙織機(jī)開(kāi)機(jī)負(fù)荷變化看出，我國(guó)化纖行業(yè)下游開(kāi)機(jī)率超過(guò)去年同期3、4月份，“傳統(tǒng)旺季”雖不如預(yù)期，但終端需求適度的溫和復(fù)蘇仍是存在的，下游開(kāi)機(jī)率逐步回升至7成以上，數(shù)據(jù)同時(shí)也表明以往淡季的7月淡季不淡。
由于化纖尤其是聚酯產(chǎn)能的快速擴(kuò)張和釋放，今年中國(guó)輕紡城化纖布成交量整體高于往年，在今年行業(yè)普遍謹(jǐn)慎的心態(tài)下，淡旺季的特征有所模糊，因此盡管6月進(jìn)入了傳統(tǒng)意義上的淡季，市場(chǎng)交易量還是能夠維持在一個(gè)相當(dāng)高的水平上。
2012~2013年江浙織機(jī)開(kāi)機(jī)負(fù)荷變化（％）
原料價(jià)格大幅波動(dòng)
今年2月份和4月份，原油市場(chǎng)出現(xiàn)兩波深度調(diào)整，下跌幅度均在10%左右，一度跌破90美元/桶，6月份受敘利亞局勢(shì)持續(xù)緊張等因素影響，WTI原油突破至一百美元上方，PX市場(chǎng)經(jīng)過(guò)去年的大漲形成了相當(dāng)大的泡沫，所以今年受累于原油大跌、下游聚酯需求疲弱以及金融市場(chǎng)的弱勢(shì)表現(xiàn)，自春節(jié)后快速下跌。4~6月保持平穩(wěn)。
棉花價(jià)格的支撐
今年棉花價(jià)格穩(wěn)定在1.95萬(wàn)元/噸上下，由于滌綸、粘膠和棉花的三角關(guān)系，對(duì)滌綸短纖、粘膠短纖市場(chǎng)起到一定的支撐作用。滌短、粘短價(jià)格下跌，與棉花的價(jià)格差進(jìn)一步擴(kuò)大，使紡企增加了對(duì)粘短、滌短的使用量
受?chē)?guó)際局勢(shì)緊張影響，原油價(jià)格可能保持高位震蕩，但供應(yīng)面存在寬松預(yù)期，因此預(yù)計(jì)原油市場(chǎng)可能在震蕩中略有下行。下半年仍是化纖產(chǎn)能投放高峰期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇，因此預(yù)計(jì)三季度在傳統(tǒng)旺季剛需和原油高位震蕩的作用下，化纖市場(chǎng)存在價(jià)格上揚(yáng)的機(jī)會(huì)，但調(diào)整幅度不會(huì)很大。
產(chǎn)量： 預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量4050萬(wàn)噸，增長(zhǎng)7%左右。
出口： 預(yù)計(jì)出口量280萬(wàn)噸，增長(zhǎng)15%左右。
經(jīng)濟(jì)效益： 預(yù)計(jì)利潤(rùn)和上年持平或略有增長(zhǎng)。
