由于產品具有高附加值，發達國家的大型紡織服裝公司在高成本擠壓下仍能維持高盈利，而中國企業只能獲得產業鏈上10%的利潤，其產品升級刻不容緩。20年后，紡織業可能出現由中國向更不發達國家的轉移，幸存的紡織企業更是高附加值產品的生產商，服裝企業將是品牌和渠道建設中的勝出者。

　　2005年，處于多事之秋的紡織行業，雖然經歷了貿易摩擦的負面影響，不過，配額取消、內需增長仍使得行內企業的收入、利潤總額分別同比增長26.29%、35.81%，但20.69%的出口增幅較2003和2004年有所回落。預計2006年棉花均價將同比上升7.6%，受人民幣升值、勞動力成本上升、原材料價格上漲的影響，行業出口增幅和行業利潤率將下降，而且由于行業競爭加劇，優勝劣汰的整合將加速進行。

　　但中國紡織業在人工成本、資源、勞動生產率、產業集群的配套效應、技術裝備水平和規模等方面具有綜合國際競爭力，人民幣升值長期看也不會過度削弱行業競爭力，因此其前景仍然看好。這里，我們力圖探討一個更深層次的問題:中國的紡織業未來20年會經歷怎樣的發展歷程，什么企業能夠生存并最終勝出?我們將從國際產業轉移、中國紡織業全球定位和國內產業升級三個角度進行觀察。

　　提高產品高附加值才能維持高利潤

　　紡織行業在歷史上經歷了三次比較明顯的產業轉移，目前正在進行的是第三次:由韓國、中國香港和臺灣地區向亞洲其他地區(主要是中國內地)轉移。產業轉移之后，發達國家并沒有完全放棄紡織業。觀測國際上一些市值較大的紡織服裝公司可以發現，其毛利率和利潤率明顯高于中國同行業平均水平，也就是說，這些公司在高昂的人工成本擠壓下仍能維持較好的盈利水平。

　　這些公司的產品檔次一般較高，高附加值是它們維持高毛利的主要原因。比如，日本基本上占據了新型合纖的開發領域。新型合纖通過對產品的技術投入進行改性，具備了良好甚至超越天然纖維的性能。另外，在家紡和產業用領域的拓展，也為發達國家紡織業開辟了一片新天地。

　　產業轉移后，輸出國的服裝企業也有一個顯著特征:都擁有自己的品牌和營銷渠道，而且品牌溢價相對較高。

　　產業調整的最終目的在于追求更高的利潤率。在產業價值鏈內，存在著利潤從產品的制造環節轉向銷售環節、從價值鏈的中間環節轉向上下游環節的趨勢，最終，發達國家會專注于產業鏈的兩端，即前端的原材料開發和后端的深加工和市場渠道，而發展中國家則占據附加值較低、技術含量相對較低的產業鏈中端。

　　目前，中國紡織企業的國際地位已舉足輕重，但卻難以進入產業鏈的高端，行業利潤率非常低(表3)。中國生產商在全球紡織品價值鏈中僅占到10%的利潤，另90%的利潤都被品牌擁有者、批發商、分銷商和零售商等各個環節所瓜分，而這些環節大多為發達國家企業控制。

　　從美國進口高檔服裝的價格比較中也可以看出，由于中國產品的技術含量和附加值相對較低，中國紡織品的均價(4.92美元/平方米)遠低于歐盟(12.37美元/平方米)和日本(6.33美元/平方米)產品。雖然其中有中國勞動力成本低廉的原因，但產品的品質也是不可忽略的因素，如韓日化纖面料的品質始終高于中國產品。因此，產業升級已成為中國紡織業發展的大勢所趨。

　　中國紡織業未來20年發展圖景

　　根據以上觀察，我們可以對紡織業未來發展階段進行預測。

　　發展階段一:2008年以前，由于局部主動配額的存在、人民幣的升值將使配額取消后的出口釋放受到壓制，行業優勝劣汰的整合將加速進行，企業將出現兩極分化。

　　預計這一階段能夠勝出的企業主要集中于以下幾類:一是OEM的優勢企業，這一階段國內產業升級剛剛起步，OEM還將是企業的主要盈利模式;二是處于產業鏈中游的優勢企業;三是以內銷為主的OBM初級服裝企業，這類企業不會受到太多貿易摩擦的影響，經過多年品牌積累后有可能成為最后的贏家;四是各輔料行業(如襯布、紐扣等)的龍頭公司，它們將受益于中國紡織服裝的長期發展，具備較高的成長性。

　　發展階段二:在2008年后，由于特保不復存在，其他限制措施如反傾銷、生態標準等技術貿易壁壘以及SA8000限制力度有限，行業將基本進入自由貿易時代，中國紡織業機遇將凸現。這一階段，那些已經進行產業升級調整的企業將會是勝出者，包括:新型織造、新型染整技術的應用者;ODM、OBM企業;家用、產業用紡織品優勢廠商;各產品高端廠商。

　　發展階段三:從世界紡織行業的歷史看，一般紡織工業中心顛峰期約有20 年，中國紡織業從上世紀90年代陷入困境，1997年經過3年結構調整后，1999年扭虧，2000年盈利，走出緩慢的上升通道，行業景氣日漸回升。依此判斷，至少到2020 年，中國紡織業仍將保持強大的競爭實力。

　　20年后，紡織業可能將經歷新一輪由中國向更不發達國家轉移的過程，最終能夠生存的企業將集中為高附加值產品生產商，而服裝企業將集中為品牌和渠道建設中的勝出者，具體表現為:品牌溢價較高的OBM服裝企業;具備領先優勢或特種染整的高端企業;新型纖維開發企業。

     由于產品具有高附加值，發達國家的大型紡織服裝公司在高成本擠壓下仍能維持高盈利，而中國企業只能獲得產業鏈上10%的利潤，其產品升級刻不容緩。20年后，紡織業可能出現由中國向更不發達國家的轉移，幸存的紡織企業更是高附加值產品的生產商，服裝企業將是品牌和渠道建設中的勝出者。

　　2005年，處于多事之秋的紡織行業，雖然經歷了貿易摩擦的負面影響，不過，配額取消、內需增長仍使得行內企業的收入、利潤總額分別同比增長26.29%、35.81%，但20.69%的出口增幅較2003和2004年有所回落。預計2006年棉花均價將同比上升7.6%，受人民幣升值、勞動力成本上升、原材料價格上漲的影響，行業出口增幅和行業利潤率將下降，而且由于行業競爭加劇，優勝劣汰的整合將加速進行。

　　但中國紡織業在人工成本、資源、勞動生產率、產業集群的配套效應、技術裝備水平和規模等方面具有綜合國際競爭力，人民幣升值長期看也不會過度削弱行業競爭力，因此其前景仍然看好。這里，我們力圖探討一個更深層次的問題:中國的紡織業未來20年會經歷怎樣的發展歷程，什么企業能夠生存并最終勝出?我們將從國際產業轉移、中國紡織業全球定位和國內產業升級三個角度進行觀察。

　　提高產品高附加值才能維持高利潤

　　紡織行業在歷史上經歷了三次比較明顯的產業轉移，目前正在進行的是第三次:由韓國、中國香港和臺灣地區向亞洲其他地區(主要是中國內地)轉移。產業轉移之后，發達國家并沒有完全放棄紡織業。觀測國際上一些市值較大的紡織服裝公司可以發現，其毛利率和利潤率明顯高于中國同行業平均水平(表1)，也就是說，這些公司在高昂的人工成本擠壓下仍能維持較好的盈利水平。

　　這些公司的產品檔次一般較高，高附加值是它們維持高毛利的主要原因。比如，日本基本上占據了新型合纖的開發領域。新型合纖通過對產品的技術投入進行改性，具備了良好甚至超越天然纖維的性能。另外，在家紡和產業用領域的拓展，也為發達國家紡織業開辟了一片新天地。

　　產業轉移后，輸出國的服裝企業也有一個顯著特征:都擁有自己的品牌和營銷渠道，而且品牌溢價相對較高。

　　產業調整的最終目的在于追求更高的利潤率。在產業價值鏈內，存在著利潤從產品的制造環節轉向銷售環節、從價值鏈的中間環節轉向上下游環節的趨勢，最終，發達國家會專注于產業鏈的兩端，即前端的原材料開發和后端的深加工和市場渠道，而發展中國家則占據附加值較低、技術含量相對較低的產業鏈中端。

　　目前，中國紡織企業的國際地位已舉足輕重(圖1)，但卻難以進入產業鏈的高端，行業利潤率非常低(表3)。中國生產商在全球紡織品價值鏈中僅占到10%的利潤，另90%的利潤都被品牌擁有者、批發商、分銷商和零售商等各個環節所瓜分，而這些環節大多為發達國家企業控制。

　　從美國進口高檔服裝的價格比較中也可以看出，由于中國產品的技術含量和附加值相對較低，中國紡織品的均價(4.92美元/平方米)遠低于歐盟(12.37美元/平方米)和日本(6.33美元/平方米)產品。雖然其中有中國勞動力成本低廉的原因，但產品的品質也是不可忽略的因素，如韓日化纖面料的品質始終高于中國產品。因此，產業升級已成為中國紡織業發展的大勢所趨。

　　中國紡織業未來20年發展圖景

　　根據以上觀察，我們可以對紡織業未來發展階段進行預測。

　　發展階段一:2008年以前，由于局部主動配額的存在、人民幣的升值將使配額取消后的出口釋放受到壓制，行業優勝劣汰的整合將加速進行，企業將出現兩極分化。

　　預計這一階段能夠勝出的企業主要集中于以下幾類:一是OEM的優勢企業，這一階段國內產業升級剛剛起步，OEM還將是企業的主要盈利模式;二是處于產業鏈中游的優勢企業;三是以內銷為主的OBM初級服裝企業，這類企業不會受到太多貿易摩擦的影響，經過多年品牌積累后有可能成為最后的贏家;四是各輔料行業(如襯布、紐扣等)的龍頭公司，它們將受益于中國紡織服裝的長期發展，具備較高的成長性。

　　發展階段二:在2008年后，由于特保不復存在，其他限制措施如反傾銷、生態標準等技術貿易壁壘以及SA8000限制力度有限，行業將基本進入自由貿易時代，中國紡織業機遇將凸現。這一階段，那些已經進行產業升級調整的企業將會是勝出者，包括:新型織造、新型染整技術的應用者;ODM、OBM企業;家用、產業用紡織品優勢廠商;各產品高端廠商。

　　發展階段三:從世界紡織行業的歷史看，一般紡織工業中心顛峰期約有20 年，中國紡織業從上世紀90年代陷入困境，1997年經過3年結構調整后，1999年扭虧，2000年盈利，走出緩慢的上升通道，行業景氣日漸回升。依此判斷，至少到2020 年，中國紡織業仍將保持強大的競爭實力。

　　20年后，紡織業可能將經歷新一輪由中國向更不發達國家轉移的過程，最終能夠生存的企業將集中為高附加值產品生產商，而服裝企業將集中為品牌和渠道建設中的勝出者，具體表現為:品牌溢價較高的OBM服裝企業;具備領先優勢或特種染整的高端企業;新型纖維開發企業。