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前三季度男裝業(yè)績分化加劇,行業(yè)整體增速放緩

  海瀾之家營收146.89億元
  
  海瀾之家2019年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入146.89億元,同比增長12.63%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤26.16億元,同比微跌0.45%。截至2019年9月底,海瀾之家共有門店7076家,期內(nèi)新開門店941家,關閉門店439家,相比年初的7545家凈減門店469家。
  
  從各品牌的盈利情況來看,海瀾之家營收占比最大,營收115.32億元,同比增長7.26%;愛居兔營收6.98億元;圣凱諾營收15.18億元,同比增長31.18%。此外,今年1~9月,海瀾之家線上銷售8.52億元,占主營業(yè)務收入的5.93%;線下銷售135.25億元,占主營業(yè)務收入的94.07%。海瀾之家稱,報告期末,公司子公司持有江陰愛居兔服裝有限公司19%的股權,期末愛居兔系列品牌門店數(shù)量不再納入統(tǒng)計范圍,愛居兔系列品牌的經(jīng)營數(shù)據(jù)為2019年1~8月的數(shù)據(jù)。
  
  希努爾營收28.04億元
  
  2019年1~9月希努爾實現(xiàn)營業(yè)收入28.04億元,同比大增182.67%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤8575.23萬元,同比增長7.99%。在第三季度希努爾實現(xiàn)營業(yè)收入11.04億元,同比增長83.15%;凈利潤7859.79萬元,同比增長1.05%。對于業(yè)績的大幅增長,希努爾在報告中稱,前三季營業(yè)收入比去年同期大增182.67%,主要是本期旅游業(yè)務收入快速增長導致。
  
  七匹狼營收24.78億元
  
  2019年1~9月七匹狼實現(xiàn)營業(yè)收入24.78億元,同比增長5.32%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤1.98億元,同比下跌7.75%。今年第三季度七匹狼實現(xiàn)營業(yè)收入9.23億元,同比增長3.32%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤7456.79萬元,同比下跌6.61%。
  
  在業(yè)績報告中,七匹狼對備受業(yè)界關注的投資Karl Lagerfeld項目進行了說明,2017年已完成目標公司的股權交割,公司全資子公司已取得目標公司80.1%的股權,自交割日起,目標公司納入公司合并報表。后續(xù)公司將根據(jù)約定,將監(jiān)管賬戶中的購買價款分3年每年釋放10%至轉讓方指定的銀行賬戶。未來,七匹狼將繼續(xù)推進本次交易的其他相關工作,包括但不限于通過公司或公司全資子公司對目標公司境內(nèi)運營主體加拉格(上海)商貿(mào)有限公司增資等,同時努力推動Karl Lagerfeld品牌大中華區(qū)的整體業(yè)務發(fā)展,促進公司打造時尚集團的長期發(fā)展戰(zhàn)略的實施。
  
  報喜鳥營收21.69億元
  
  2019年前三季度,報喜鳥實現(xiàn)營業(yè)收入21.69億元,同比增長3.34%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤1.63億元,同比大增131.28%。對于凈利潤的大幅增長,報喜鳥在報告中稱,主要系報告期內(nèi)公司收到政府補助增加及股份支付費用同期減少、主營業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展所致。
  
  報喜鳥旗下目前有報喜鳥、HAZZYS哈吉斯、Camicissima愷米切、Lafuma樂飛葉、東博利尼、云翼智能、寶鳥等品牌,公司在溫州永嘉、上海松江、安徽合肥建立了三大生產(chǎn)基地,主導產(chǎn)品以自制生產(chǎn)為主,包括襯衫、T恤、夾克、羊毛衫等。線上銷售主要通過報喜鳥定制官網(wǎng)推廣定制業(yè)務,同第三方平臺如天貓、京東、唯品會等電商平臺進行合作。
  
  九牧王營收20.25億元
  
  九牧王2019年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入20.25億元,同比增長5.37%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤3.81億元,同比增長8.88%。截至2019年9月末,九牧王共有門店2835家。
  
  報告期內(nèi)九牧王線上銷售1945.15萬元,占總營收的9.86%;線下銷售17.79億元,占總營收的90.14%。從各品牌的營收情況來看,Joeone營收17.03億元,同比增長0.35%;Fun營收1.85億元,同比增長25.74%;ZIOZIA品牌于2018年6月30日開始納入公司合并報表,今年前三季,ZIOZIA實現(xiàn)營業(yè)收入6015.9萬元,同比增長326.8%,目前有門店119家。
  
  紅豆營收17.84億元
  
  2019年1~9月紅豆集團實現(xiàn)營業(yè)收入17.84億元,同比增長5.42%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤1.44億元,同比下跌16.93%。截至2019年9月末,紅豆股份共有門店1379家,其中Hodo男裝直營店56家,加盟聯(lián)營店1323家。此外,前三季紅豆股份線上銷售2.4億元,占總營收的14.14%;線下銷售14.58億元,占總營收的85.86%。
  
  摩登大道營收9.61億元
  
  2019年前三季度摩登大道實現(xiàn)營業(yè)收入9.61億元,同比下跌8.25%;實現(xiàn)歸屬于上市股東的凈利潤-2512.93萬元,同比大跌143.05%。第三季度摩登大道實現(xiàn)營業(yè)收入2.59億元,同比下跌35.98%;凈利潤-5638.1萬元,同比大跌-1092.86%。
  
  步森營收2.84億元
  
  2019年前三季度步森實現(xiàn)營業(yè)收入2.84億元,同比下跌8.77%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-4002.83萬元,同比大跌619.69%。在第三季度步森實現(xiàn)營業(yè)收入1.03億元,同比下降25.22%;實現(xiàn)凈利潤-3571.15萬元,同比大跌597.76%。
  
  今年10月21日,步森發(fā)布公告稱,擬設立浙江安見服飾有限公司,注冊資本1億元整,經(jīng)營范圍包括銷售服飾服裝、商務信息咨詢、倉儲服務、貨物及技術進出口等。步森稱,設立全資子公司的目的主要是基于公司長期發(fā)展規(guī)劃,做大做強服裝業(yè)務,并逐步承接母公司體系的服裝業(yè)務的資產(chǎn),實現(xiàn)整體服裝業(yè)務的下沉和整合。但新設立的子公司名稱為“安見服飾”,與“步森”品牌關聯(lián)度較差,注冊地等信息與公司前期預設立子公司的戰(zhàn)略定位存在差異。公司今年的重點任務為業(yè)績扭虧為盈,因此,公司暫不對新設立的全資子公司注資并實際運行。
  
  男裝行業(yè)增速放緩
  
  總體而言,A股男裝上市企業(yè)前三季業(yè)績呈現(xiàn)分化加劇的態(tài)勢,行業(yè)整體增速放緩。8家男裝上市企業(yè),實現(xiàn)營收凈利雙增的企業(yè)共3家希努爾、報喜鳥和九牧王,海瀾之家、七匹狼、紅豆增收不增利,而摩登大道和步森則是呈現(xiàn)營收凈利雙雙下跌的現(xiàn)象。
  
  男裝上市企業(yè)2019前三季業(yè)績情況
  
  從A股8家男裝上市企業(yè)前三季度營業(yè)收入情況來看,除了摩登大道和步森,其余6家企業(yè)全部實現(xiàn)營收正增長。其中,營收最高的是海瀾之家146.89億元,其次是希努爾28.04億元,七匹狼24.78億元。從營收同期增長幅度來看,漲幅最高的是希努爾182.67%,其次是海瀾之家12.63%,七匹狼、九牧王、紅豆這幾家男裝企業(yè)的營收增幅相差甚微。
  
  從凈利潤情況來看,8家男裝上市企業(yè),只有希努爾、報喜鳥和九牧王保持凈利潤增長態(tài)勢,其余5家企業(yè)的凈利潤均呈現(xiàn)不同程度的下滑。其中,凈利潤下跌最猛的企業(yè)當屬步森,而凈利潤飆升幅度最快的企業(yè)是報喜鳥,保持131.28%的高增長。從凈利潤的總額來看,海瀾之家以26.16億元的總額持續(xù)保持行業(yè)龍頭地位,和其他男裝企業(yè)的差距也在逐步拉大。
  
  值得關注的是希努爾以28.04億元的總營收躍居8家男裝企業(yè)的第二,對于業(yè)績的大幅增長,希努爾稱,前三季營業(yè)收入比去年同期大增182.67%,主要是本期旅游業(yè)務收入快速增長導致。而報喜鳥的凈利潤大增131.28%也有因可尋,報喜鳥稱凈利潤大幅增長,主要系報告期內(nèi)公司收到政府補助增加及股份支付費用同期減少、主營業(yè)務平穩(wěn)發(fā)展所致。
  
  仔細研讀各家男裝上市企業(yè)的業(yè)績報告,我們不難發(fā)現(xiàn),本土男裝上市企業(yè)從目前的業(yè)績情況來看,差距懸殊,龍頭企業(yè)優(yōu)勢明顯,行業(yè)分化之勢加劇。海瀾之家前三季度營業(yè)收入146.89億元,凈利潤26.16億元,盡管增速已經(jīng)明顯放緩,但無論是營收還是凈利潤,海瀾之家仍然持續(xù)保持行業(yè)領先地位,把其他小伙伴們遠遠的甩在了后面,強者恒強姿態(tài)以及行業(yè)馬太效應愈加突顯。而希努爾、報喜鳥等男裝企業(yè)也在不斷轉型升級,通過多種路徑實施戰(zhàn)略擴張,攀升勢頭不容小覷?梢钥隙ǖ氖牵谡w經(jīng)營形勢嚴峻的現(xiàn)實條件下,盡管各家企業(yè)發(fā)展重心和方向各有偏重和不同,但在行業(yè)不斷整合不斷分化的過程中,男裝企業(yè)轉型、調(diào)整和升級之路正在向縱深發(fā)展,并將在未來呈現(xiàn)更多的模式和方向,同時促使行業(yè)格局進一步深度分化裂變。
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